Инвестор Заемщик
К списку
02 / 09 Защита при автоинвестировании

Инвестиции всегда сопряжены с риском. Кривая риск-доходности отражает зависимость доходности любого финансового инструмента от уровня риска и является простым и понятным индикатором для формирования эффективного инвестиционного портфеля.

Кривая риск-доходность. 


1.png


У любой компании, муниципалитета или даже страны есть вероятность дефолта (PD). Она может быть околонулевой, как облигации Германии или запредельно высокой, как суверенный долг Аргентины. У каждой компании свой уровень PD, который измеряется в процентах на годовом горизонте. Несмотря на то, что заглянуть в будущее невозможно, рассчитать кредитный рейтинг компаний, включая компании малого и среднего бизнеса, вполне посильная задача.

Инвестиции в краудлендинг также сопряжены с определенной долей риска. Хорошая новость заключается в том, что практически любыми рисками можно управлять. Именно поэтому на платформе JetLend мы разработали специальный механизм защиты от потерь. Он работает только при включении функции "Автоинвестирование". После активации автоинвестирования, средства инвестора распределяются среди множества займов, каждой инвестиции присваивается статус «под защитой». Если какой-либо заём уходит в дефолт, право требования по займу переуступается платформе по договору цессии. В дальнейшем уже JetLend судится с заемщиком, 100% взысканной суммы будет перечислено на личный счет инвестора.

Если же общие потери инвестора превысят общий полученный доход, что будет фактически являться убытком, инвестор имеет право «продать заём» платформе, переуступив долг по цене остатка. При этом для платформы это право, а не обязанность. В случае форс-мажорных обстоятельств, платформа может отказаться от реализации данной возможности. 

Пример: инвестор выдал 1 млн рублей, получил 200 тыс. рублей дохода, но в какой-то момент 2 компании допустили дефолты по 150 тыс. рублей. Общие потери составили 300 тыс. рублей. Итоговый баланс составит 900 тыс. рублей. В этом случае в графе «Портфель» появится возможность «Продать заём» по цене остатка долга. Инвестор продаёт дефолтный заём на 150 тыс. рублей. Баланс портфеля станет 1050 тыс. рублей.

 

Почему защита работает и как мы хеджируем риски.

На годовом базисе PD компаний малого бизнеса на платформе JetLend составляет от 8,0% до 18,7% в зависимости от риск-сегмента. Уровень под риском (EAD) находится в районе 50%. Уровень потерь при дефолте (LGD) составляет около 90%. Таким образом,уровень ожидаемых потерь составит от 3,6% до 8,4% на годовом горизонте. Сложно представить ситуацию,когда уровень потерь превысит 20% и портфель инвестора уйдет в минус. Это возможно только если PD составит более 50%, что, в свою очередь, может произойти при дефолте каждой второй компании и неработающей системе рисков либо наступлении какого-либо катастрофического события в экономике. Важно понимать, что модель работает при широкой диверсификации портфеля.

Мы защищаем инвесторов от такой ситуации, обеспечиваем уровень доходности в 18-20% годовых и стараемся максимально снизить риск убытка по портфелю. 

Поделиться

Другие новости

Вас могут заинтересовать
08 / 07 Риск-модель JetLend обновлена до версии 5.5 Последние 3 месяца для всех, кто работает с малым бизнесом, стали настоящим испытанием. Краудлендинг... Узнать больше
08 / 07 Jetlend возобновила финансирование бизнеса Коронакризис станет, пожалуй, самым серьезным испытанием за последние 20 лет для всех: бизнеса, насе... Узнать больше
20 / 04 Как JetLend проводит реструктуризацию Мы предложили всем заимодавцам проголосовать и определить судьбу каждого индивидуального займа. Возм... Узнать больше
08 / 07 Как текущая ситуация отразится на ваших инвестициях в краудлендинг Ситуация с коронавирусом продолжает негативно влиять на экономику страны и особенно на малый бизнес... Узнать больше
Оставить заявку Мы оперативно свяжемся с Вами
Компания оценивается в том числе по банковским выпискам, поэтому безналичный оборот по расчетному счету является обязательным условием. По расчетным счетам должны проходить как входящие так и исходящие платежи. В отдельных случаях мы готовы рассматривать компании с безналичным оборотом до 9-и месяцев.
Ваш бизнес должен показывать рост в динамике за несколько месяцев или лет. Мы практически не одобряем финансирование компаниям, находящимся в стагнации или стадии существенного спада.
Мы оцениваем платежную дисциплину как бизнеса, так и его учредителей. Также у заемщика не должно быть существенных арбитражных и исполнительных производств.