Что такое доходность инвестиций и как ее рассчитать

Показатель доходности инвестиций поможет выбрать оптимальные инструменты и скорректировать стратегию для получения максимальной прибыли и увеличения капитала. В этой статье разберемся, что такое доходность инвестиций, какие есть виды и как ее рассчитать.

Понятие доходности

Доходность — финансовый результат инвестиций, который показывает, сколько инвестор заработал (или потерял) со своих активов. Доходность состоит из двух частей:

Спекулятивная составляющая. Это доход, полученный за счет повышения цены активов на рынке. Например, инвестор купил акций на 1000₽, затем продал за 1100₽, и получил доход 100₽.

Доходы от активов. Это та часть прибыли, которую получает инвестор в дополнение к изменениям стоимости активов. Например, выплата дивидендов, когда компания-эмитент делится частью прибыли с акционерами, купонный доход, арендные платежи за недвижимость и так далее.

Доходность напрямую связана с риском прямой пропорциональностью. Чем выше предполагаемая доходность, тем выше риск вообще ее не получить. И главная задача инвестора — найти наиболее оптимальное соотношение риска и доходности для получения максимальной прибыли.

Зачем рассчитывать доходность инвестиций

Цель любых инвестиций — не только сохранить, но и приумножить капитал. Поэтому показатель доходности активов напрямую влияет на инвестиционную деятельность. Важно знать доходность инвестиций для следующих задач:

• Выбор активов. Количественный показатель доходности позволит наиболее точно сравнить прибыльность различных активов и выбрать в портфель инвестора наиболее эффективные из них.
• Определение стратегии. Доходность инвестиций в соотношении с рисками поможет определиться со стратегией и скорректировать действующую в соответствии с вашими инвестиционными ожиданиями.
• Прогнозирование результатов. Оценка доходности различных активов за предыдущие года поможет предположить дальнейшее развитие событий и решить, приобретать, например, определенные ценные бумаги, или нет.
• Формирование портфеля. Для диверсификации рисков важно вкладывать средства в инструменты с разным уровнем риска и доходностью, и оценка этих показателей позволит собрать наиболее подходящий портфель инвестора в соответствии с выбранной стратегией.

Инвестирование напрямую связано с доходностью, поэтому крайне важно грамотно рассчитывать этот показатель и учитывать его в своей инвестиционной деятельности.

Виды доходности (+ формулы расчета):

Доходность инвестиций можно оценить с разных сторон для получения полной картины по прибыли или убыткам. Для расчета всех показателей есть определенные формулы, с помощью которых инвестор сможет проанализировать различные активы и скорректировать стратегию.
Рассказываем об основных видах доходности и способах их расчета:

Номинальная доходность. Это фактическая сумма, которую инвестор получает с определенного актива. Например, изначально акции компании стоили 10.000₽, а через время те же акции стоят уже 11.000₽. Номинальный доход составил 1000₽.
Рассчитать номинальную доходность в процентах можно с помощью простой формулы:

Номинальная доходность = совокупный доход / вложенные средства * 100%.

В данной ситуации 1000₽ / 10.000₽ * 100% = 10%.

Реальная доходность. Это показатель прибыльности активов после вычета всех расходов — комиссий и налогов, а также с учетом текущей инфляции. Например, если доходность активов 5%, а инфляция — 7%, то на самом деле активы не принесли доход, а уменьшили капитал на 2%.

Реальная доходность = номинальная доходность / текущая инфляция

Дивидендная доходность. Этот расчет учитывает отношение дохода по дивидендам к средней рыночной стоимости акций. Расчет проводится только в том случае, если эмитент выплачивает дивиденды.

Дивидендная доходность = объем дивидендов / стоимость акций * 100%

Например, с акций на 10.000₽ вы получили 1500₽ дивидендов. В таком случае дивидендный доход составляет 15%.

Купонная доходность. Этот показатель и формула идентичны дивидендной доходности, только вместо акций — номинал облигации, а вместо дивидендов — выплаты по купонам.

Полная доходность. Она учитывает совокупный доход актива по дивидендной и спекулятивной составляющей одновременно. Рассчитывая полную доходность, вы узнаете, сколько дохода в целом вам принесли инвестиции в этот актив. Для расчета используется следующая формула:

Полная доходность = (дивиденды + рост акций) / стоимость актива * 100%

Например, вы купили ценные бумаги на 10.000₽, через год получили 1000₽ дивидендов, а сами активы теперь стоят 11.500₽. Полная доходность составит (1000₽ + 1500₽) / 10.000₽ * 100% = 25%.

Конечная доходность. Актуально в случае, когда инвестор продает актив, или эмитент его закрывает. Это итоговый результат деятельности по конкретным активам, который рассчитывается по следующей формуле:

Конечная доходность = ((цена продажи — цена покупки) / количество лет владения + среднее арифметическое дивидендов за год) * 100%.

Годовая доходность. Это процент годовых — сколько приносит актив за один год. В этом показателе учитывается время владения ценными бумагами. Он позволяет рассчитать, сколько бы заработал инвестор, если бы сохранил актив в своем портфеле в течение года. Рассчитывается по формуле:

(Цена продажи — цена покупки) / цену покупки * 365 дней / дни владения * 100%.

Анализ всех показателей доходности поможет инвестору оценить эффективность вложений, сравнить активы и выбрать наиболее оптимальные из них для скорейшего достижения цели в соответствии с выбранной стратегией инвестирования.

Что не отображается в доходности инвестиций

Доходность инвестиций рассчитывается на основе данных предыдущих лет. Если, например, актив 3 года подряд показывает примерно одинаковую доходность, то и в следующем году, вероятно, доходность останется на том же уровне.

Однако в этом способе есть существенные недостатки, потому что такой анализ не учитывает следующие факторы:

• Надежность компании. В случае, если эмитент объявит себя банкротом и не сможет погасить облигации или выплатить дивиденды, актив окажется убыточным даже при положительной статистике в прошлом.
• Политические и экономические события. Различные внешние факторы напрямую влияют на стоимость активов, и предсказать их практически невозможно. В любой момент что-то может произойти, от чего стоимость активов может либо упасть, либо, наоборот — вырасти в цене.
• Изменения ключевой ставки ЦБ. Повышение или понижение ключевой ставки также влияет на цену активов, особенно на рубль как валюту и доходность различных ценных бумаг.

Поэтому важно следить за ситуацией на рынке в целом и оперативно реагировать на различные изменения.

Как повысить доходность инвестиций

Увеличение доходности инвестиций поможет быстрее нарастить капитал и достигнуть поставленной цели. Существует несколько способов, как инвестор может повысить доходность своего портфеля:

Реинвестирование дивидендов, купонов и процентных платежей. В этом случае полученный доход направляется на покупку дополнительных активов компании. Это увеличивает капитализацию и последующий доход как от роста акций, так и по выплатам дивидендов. Более того, это позволяет компании быстрее расти, показывать положительную динамику и увеличивать дивиденды.

Инвестировать в разные компании. В зависимости от выбранной стратегии, в портфель стоит включать эмитентов из разных сфер экономики, компании с малой и средней капитализацией, а также совмещать стоимостный подход и инвестирование в растущие компании. На длинном горизонте инвестирования такая стратегия, как правило, показывает больший рост за счет грамотной оптимизации портфеля.

Использовать альтернативные инвестиции. Это может быть венчурный рынок, краудлендинг, сырьевые инструменты и прочее. Даже 20% таких активов в классическом портфеле заметно улучшает соотношение доходности и рисков. Например, ожидаемая доходность инвестиций на платформе JetLend на сегодняшний день составляет порядка 25% годовых. JetLend занимает первое место среди краудлендинговых платформ по объему выдачи займов, а доход инвесторов на 2023 год превысил 1 млрд рублей.

Заключение

Доходность инвестиций — важный показатель эффективности вложений. Он необходим для анализа текущей ситуации, выбора активов, корректировки стратегии и создания портфеля инвестора.

Чтобы рассчитать доходность, предусмотрены специальные формулы. По ним можно оценить номинальную, реальную, полную, годовую доходность и другие показатели для оценки ситуации с разных сторон.

Однако в доходности не отображаются такие показатели, как надежность эмитента или внешние факторы, например, политические или экономические события. Поэтому важно следить за ситуацией на рынке и по возможности использовать методы увеличения доходности инвестиций.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей платформы и рынка краудлендинга!