Краудлендинг отличается сравнительно высокой доходностью вложений и быстрым ростом этого сегмента инвестиций. Как работает краудлендинг и в чем его преимущества рассказал в статье для РБК основатель и генеральный директор краудлендинговой платформы JetLend Роман Хорошев.
Краудлендинг — способ финансирования малого и среднего бизнеса широким кругом инвесторов — физическими и юридическими лицами, а также институциональными инвесторами. Это долговые инвестиции в бизнес, когда инвестор предоставляет компании заем, а затем получает вложения обратно с процентами. В отличие от инвестиций в акции, краудлендинг не подразумевает получения доли в бизнесе или рост стоимости активов, а только процентный доход.
Краудлендинговые платформы соединяют бизнес, который находится в поиске финансирования, и инвесторов, которые стремятся сохранить и приумножить свой капитал. Требования площадки и формат взаимодействия зависит от цели пользователя, и для заемщиков и кредиторов они будут принципиально разными.
Для инвесторов сложностей во взаимодействии с площадкой нет. Главное условие — кредитор должен быть старше 18 лет и иметь счет в банке. Чтобы начать инвестировать в краудлендинг, нужно пройти регистрацию на платформе по номеру телефона и загрузить свой паспорт в установленном формате. Это необходимо, чтобы краудлендинговая платформа провела обязательную идентификацию личности. Сразу после проверки данных можно пополнить инвестиционный счет — на JetLend пополнение доступно на любую сумму. Затем можно перейти к выбору компании для выдачи займа.
К потенциальным заемщикам краудлендинговые платформы относится гораздо строже. Это необходимо для повышения безопасности таких инвестиций и предоставления доступа только к надежным компаниям. Как правило, 4 из 5 обращений на получение финансирования получают отказ. Например, за 2023 год рассмотрел почти 7,5 тысяч заявок, но лишь 17% из них получили одобрение займа.
Чтобы получить заем, бизнес должен пройти следующие этапы проверки:
Только после прохождения всех этапов компания сможет подать заявку на получение финансирования от инвесторов площадки.
Отличительная особенность краудлендинга для инвесторов — сравнительно высокая доходность инвестиций, чем по более консервативным инструментам. Средневзвешенная доходность инвесторов на платформе JetLend за 2023 год до уплаты налогов составила 19% годовых. В среднем, при сбалансированной стратегии инвестиций доходность может составлять до 25% годовых. Для сравнения — средневзвешенная доходность по депозитам в банках за тот же год составила всего 6,1% годовых.
Другое преимущество краудлендинга — низкий порог входа. Начать инвестировать в бизнес на некоторых платформах, например, в JetLend, можно всего со 100 рублей. При этом у каждого есть возможность диверсификации портфеля инвестора для снижения рисков. Для краудлендинга это особенно важно, так как инвестиции в малый и средний бизнес относятся к высокорисковым вложениям. Инвестору не нужно вкладывать весь капитал в одну компанию — он может разделить его на десятки и даже сотни займов с разным уровнем риска, чтобы защитить себя от возможных дефолтов бизнеса.
Еще одна особенность краудлендинга — низкая ликвидность. Как правило, вывести вложенные средства можно только после полного погашения задолженности компанией. Но это решается внедрением на платформах вторичного рынка — кредитор может продать свой заем другому инвестору и вывести средства с сохранением накопленного процентного дохода. Это дополнительно снижает инвестиционные риски таких вложений.
Вывод денег на личный счет после закрытия всех сделок проходит без каких-либо сложностей. Изначально полученные средства поступают на номинальный счет платформы, а затем переводятся на расчетный счет заемщика. Возврат средств происходит по той же схеме, но в обратном порядке.
В августе 2023 года рынок краудлендинга показал сильное падение. Однако в январе 2023 года было зафиксировано увеличение объемов на 77% по сравнению с январем 2022 года, а это рост практически в два раза всего за 12 месяцев. К концу 2024 года ожидается сильный рост этой отрасли. Основные причины — сокращение инвестиционных рисков и быстрое развитие краудлендинговых платформ.
Главная проблема для инвесторов — возможность дефолта компаний, получивших финансирование. Полностью исключить такие риски инвесторов, к сожалению, невозможно. Но скоринговые модели платформ постоянно обновляются, расширяются возможности машинного обучения, усиливается проверка заемщиков андеррайтерами. Со временем оценка рисков будет совершенствоваться, а риски для инвесторов приближаться к минимальным значениям. Это будет способствовать росту рынка краудлендинга в целом.
Краудлендинг отличается сравнительной стабильностью, как показывают события февраля-марта 2022 года. Даже при застое на фондовом рынке, сделки в краудлендинге продолжались в обычном режиме, что отражает устойчивость этого инвестиционного инструмента ко многим внешним факторам в экономике.
На сегодняшний день существуют определенные барьеры, которые ограничивают возможности роста рынка краудлендинга. В основном это недостаточность законодательных инициатив, которые сделали бы его более привлекательным для бизнеса и инвесторов. Например, сейчас краудлендинговые платформы не могут выступать налоговым агентом, и заемщикам приходится уплачивать НДФЛ за инвесторов. Зачастую это становится ограничивающим фактором при оформлении займа через платформу.
Другая проблема — краудлендинговые платформы должны уплачивать НДС, хотя они являются такими же профессиональными участниками рынка ценных бумаг, как и организаторы выпуска облигаций. Они освобождены от уплаты НДС, и в этом плане от законодательства ожидается создание единого правового поля или каких-то программ поддержки краудлендинга.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей платформы и рынка краудлендинга!
18 / 03 / 2024
21 / 11 / 2023
19 / 03 / 2021