Краткосрочные и долгосрочные обязательства компании: разбираемся, что это такое

Для бизнеса наличие долговых обязательств является стандартной практикой. Заемный капитал часто используется как дополнительный источник финансирования для приобретения сырья, материалов и оборудования.

Важно учитывать как преимущества, так и недостатки этого инструмента. Ведь он сопряжен с некоторыми рисками. В статье рассмотрим, что такое краткосрочные и долгосрочные обязательства, их виды, а также способы эффективной работы с ними для организаций.

Что такое долговые обязательства

Определение

Долговые обязательства представляют собой инструменты, позволяющие компаниям и государствам обеспечивать финансирование. Другими словами, это деньги, которые предприятие занимает и обязуется вернуть. Они включают кредиты (товарные и коммерческие), займы, банковские вклады и счета. Также другие виды заимствований могут считаться долговыми обязательствами, независимо от формы их оформления.

Пример:

Для чего они нужны

Деньги могут понадобиться для разных целей, связанных с развитием бизнеса, таких как закупка нового товара, открытие новой точки или покрытие кассовых разрывов. Хотя для них можно использовать внутренние источники финансирования, часто лучшим вариантом оказывается получение кредита. Оно позволяет фирмам сохранить средства в обороте и использовать заемные ресурсы для реализации своих планов.

В финансовом отчете

Они отражают финансовое состояние компании, потому что могут влиять на ее устойчивость и ликвидность. Наличие задолженности указывает на обязательства, которые бизнес должен исполнить, и служит индикатором ее способности справляться с финансовыми нагрузками. Высокий уровень долговых обязательств ограничивает гибкость и создает дополнительные риски.

Одним из типов долговых обязательств является кредиторская задолженность, возникающая, когда компания получает продукты, но еще не оплатила их. Например, если она закупила товары у поставщика на сумму 2 млн рублей с условием оплаты в течение месяца, то это будет отражено как кредиторская задолженность в финансовом отчете в виде суммы в определенной строке.

Долговые обязательства делятся на краткосрочные и долгосрочные. Первые, как правило, располагаются в пятом разделе бухгалтерского баланса, а вторые — в четвертом. Долгосрочные обязательства в балансе — это несколько строк со своими номерами. Однако структура может меняться в зависимости от применяемых стандартов учета. Эти виды заемного капитала касаются раздела «Пассив» в балансе. Для получения более подробной информации рекомендуем ознакомиться со статьей «Что такое активы и пассивы».

Как рассчитать долговые обязательства

Обязательства вместе с капиталом компании формируют пассивы, что отражается в бухгалтерском равенстве: активы = пассивы. Обязательства можно рассчитать по формуле:

или

Чтобы понять, какая доля активов покрывается за счет заемных средств, можно разделить обязательства на активы. Например, если активы составляют 150 млрд рублей, а обязательства — 50 млрд, то 33% активов финансируются за счет долгов. Важно также рассмотреть отношение капитала к активам, чтобы понять, сколько активов обеспечено собственными средствами бизнеса.

Нужно контролировать соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств. Первые должны превышать вторые минимум в два-три раза, чтобы фирма могла покрыть свои долги. Если текущие обязательства превышают активы, это может указывать на недостаток оборотного капитала, что требует привлечения краткосрочных займов.

Некоторые компании, такие как ритейлеры и застройщики, могут иметь постоянную нехватку оборотного капитала из-за особенностей своей деятельности, что приводит к использованию краткосрочных кредитов и займов. Например, застройщики сталкиваются с нехваткой капитала из-за эскроу-счетов (на этом счёте деньги хранятся до выполнения сторонами сделки условий, прописанных в договоре), что требует корректировки долгов на суммы в этих счетах.

Классификация по срочности

Для корректного составления бухгалтерского баланса необходимо различать задолженность по срокам ее погашения. Это позволяет оценить эффективность работы системы сбыта продукции.

Долгосрочные обязательства (ДО) — это те, которые предприятие обязано погасить в течение установленного периода, превышающего один год. А краткосрочные обязательства (КО), в свою очередь, подразумевают возврат в пределах одного года. К обоим типам обязательств могут могут относиться разные виды выплат: налоги, кредиты, а также долги перед сотрудниками, поставщиками и клиентами.

Краткосрочные обязательства

Признаки и черты

Как упоминалось выше, они представляют обязательства, которые нужно погасить в течение одного года (или даже в меньшие сроки). Они включают кредиты в банках, торговые кредиты от поставщиков, краткосрочные векселя и облигации, заемные средства под оборотный капитал, кредиты овернайт и другие инструменты краткосрочного финансирования.

У них есть несколько особенностей:

1. Общая сумма заемных средств существенно влияет на длительность производственного цикла компании. Чем выше краткосрочные обязательства, тем меньшие суммы нужно привлекать для покрытия текущих расходов.
2. Общий объем задолженности часто зависит от успешности компании в продаже своей продукции. Активно работающему предприятию нужно регулярно применять ресурсы, что приводит к потребности в займах.
3. Порой задолженности, срок погашения которых менее года, могут быть погашены с использованием текущих активов. Эти средства используются в плановой деятельности, и для их применения в погашении долгов необходимо зачислить их не позднее 12 месяцев с момента возникновения задолженности.
4. Их сумма зависит от частоты погашения, что позволяет более оперативно управлять источниками финансирования в процессе производственной деятельности.
5. Оценка размера этих обязательств в будущем может быть затруднена, поскольку сложно точно предсказать суммы, составляющие основу долговых обязательств.

Какими они бывают

Виды и характеристики включают:

1. Займы и кредиты: это деньги, получаемые от финансовых учреждений со сроком возврата меньше года. Сюда же входят проценты по выплатам.
2. Суммы в расчетах: это авансовые платежи от покупателей, которые внесены как предоплата за партию товаров или объем услуг. Также это подразумевает обязательства перед поставщиками.
3. Задолженность по заработной плате: деньги, которые компания обязана выплатить работникам за выполненную работу.
4. Долг по налогам: суммы, которые нужны для уплаты в бюджет в виде начисленных налогов.

Как ими управлять

Эффективное администрирование краткосрочных обязательств имеет важное значение для поддержания финансовой стабильности предприятия.Нужно регулярно анализировать финансовую ситуацию, отслеживая соотношение активов и обязательств, чтобы гарантировать нужную ликвидность для их покрытия. Эксперты рекомендуют поддерживать их соотношение на уровне 2 или 3 к 1.

Оптимизация оборотного капитала также важна. Рациональное управление запасами и задолженностью помогает освободить средства и уменьшить потребность в краткосрочных займах. Прогнозирование денежных потоков помогает предотвратить кассовые разрывы и быстро адаптироваться к изменениям.

Наличие заранее согласованных линий займов позволяет быстро получить финансирование, нужное для восстановления финансового баланса. Важно оценивать условия краткосрочных займов и выбирать лучший доступный вариант, чтобы снизить расходы

Коэффициент КО и его расчет

Коэффициент краткосрочной задолженности (КО) используется для изучения структуры долговых обязательств предприятия и иллюстрирует долю краткосрочных заимствований в совокупном объеме внешних долгов. Кроме того, это позволяет понять, какую долю долговых обязательств потребуется погасить в течение года, что крайне важно в оценке ликвидности фирмы.

Он рассчитывается по формуле:

Его рост указывает на то, что зависимость компании от краткосрочных обязательств увеличилась. В этом случае лучше рассмотреть повышение ликвидности активов для обеспечения финансовой устойчивости компании на конкурентном рынке.

Долгосрочные обязательства

Определение

ДО или Долгосрочные обязательства — это долговая нагрузка бизнеса со сроком исполнения более года. Они могут быть погашены за счет привлечения инвестиций или будущей чистой прибыли.

Их признаки

Есть три основных фактора, которые позволяют легко их идентифицировать:

• имеют срок более одного года;
• для их оценки нужны дополнительные сведения: информация о процентной ставке, сроках, снижении стоимости обязательств и др.;
• кредитор имеет право потребовать немедленного погашения долга (например, если нарушены условия договора), что приведет к превращению долговых обязательств в краткосрочные.

Их виды

Есть несколько типов долгосрочных обязательств, и вот основные из них:

Отложенные налоговые обязательства — это временные положительные разницы, за которыми следует увеличение будущего налога на прибыль. Они возникают из-за различий в методах расчета налога на прибыль, используемых в бухгалтерском и налоговом учете.

Кредиты и займы, где срок погашения больше года — они используются компаниями для разных целей: приобретение оборудования, открытие новой точки или запуск новых направлений.

Лизинговые платежи на срок больше года также к ним относятся. Лизинг дает предприятию возможность приобрести оборудование в собственность или продолжить его использование через лизинговую компанию. При этом, есть возможность выбора графика платежей. Платежи, превышающие один год, квалифицируются как долгосрочные.

Ценные бумаги — это могут быть государственные или корпоративные облигации, а также вексели со сроком погашения больше года.

Арендные платежи с длительным сроком также входят в эту группу. Они могут быть частью многолетнего договора, который требует регулярных выплат на протяжении всего срока аренды, что создает финансовые обязательства для арендатора.

Краудлендинг

Этот высокодоходный долговой инструмент позволяет инвесторам предоставлять займы малым и средним предприятиям. В зависимости от условий займа, его можно рассматривать как долгосрочное обязательство.

Краудлендинг представляет инновационный способ привлечения финансирования. С его помощью бизнес может получать средства в виде займов от множества инвесторов. Это не только упрощает процесс финансирования, но и позволяет компаниям избежать сложных процедур, связанных с традиционными банковскими кредитами.

Этот инструмент становится решением для бизнеса, который направлен на быстрое развитие. Он дает гибкость в условиях и возможность привлечения капитала без необходимости делиться долей в компании. Инвесторы, в свою очередь, получают шанс заработать на процентах по займам, что делает эту модель выгодной для обеих сторон.

Краудлендинг открывает новые возможности для финансирования и поддерживает развитие предпринимательства в современных рыночных условиях. Чаще всего он осуществляется через краудлендинговые платформы, среди которых одной из наиболее известных является JetLend.

JetLend

Краудплатформа предлагает бизнесам хорошие условия привлечения финансирования по конкурентоспособным ставкам, которые, порой, ниже банковских. Одной из особенностей платформы является скорость получения средств: после подачи заявки можно получить предварительное решение уже через 3 минуты, а сбор средств после одобрения занимает всего несколько дней.

Еще одним преимуществом JetLend является снижение ставок по займам для надежных клиентов с низкой вероятностью дефолта. Это существенно упрощает процесс управления долгом, создавая благоприятные условия для бизнеса. Платформа способствует развитию предпринимательства, создавая новые перспективы для финансирования и поддерживая экономический рост страны.

JetLend рассматривает возможность проведения первичного публичного размещения акций (IPO). Условия участия будут сообщены заранее на каналах JetLend в «БКС Профит» и «Т-Пульс» и «Смартлаб» следите за новостями, чтобы быть в курсе событий!

Что еще важно знать

• При появлении долговой нагрузки, риски для фирмы будут увеличены, особенно это касается бизнеса с нестабильными доходами. Важно просчитать все вероятности, чтобы принять меры предосторожности и подготовить возможные решения.
• Переменная процентная ставка по кредиту меняется в зависимости от базовой ставки или индекса. Регулярный мониторинг и анализ финансовых показателей помогают компании адаптироваться к этим изменениям.
• Отношение долга к капиталу — важная метрика для кредиторов и инвесторов. Коэффициент позволяет определить, какую долю капитала предприятия составляют долгосрочные обязательства. Регулярный расчет этого показателя помогает избежать избыточной финансовой нагрузки.

Долгосрочные обязательства: примеры

С облигациями

Бизнес решает привлечь финансирование, выпустив облигации на сумму 10 миллионов рублей сроком на 7 лет с фиксированной процентной ставкой 11%. Инвесторы покупают их, а компания обязуется выплачивать проценты ежегодно, а также вернуть основную сумму в конце срока.

С долгосрочным кредитом

Предприятие берет кредит в банке на строительство объекта. Сумма кредита составляет 50 миллионов рублей, а срок погашения — 20 лет. Организации нужно будет выплачивать проценты ежегодно и отдать основную сумму ближе к концу срока кредита.

Управление долгосрочными обязательствами

Оно осуществляется при помощи нескольких инструментов:

• Стратегическое планирование: нужно для оценки финансовой устойчивости и повышения способность погашать долги в будущем. Оно включает анализ доходов, расходов и прогнозирование финансовых потоков, а также позволяет руководству заранее выявить риски и разработать план по их снижению.
• Рефинансирование долга: это процесс, когда условия обязательств становятся выгоднее для заемщика. Например, используются более низкие процентные ставки или сроки погашения увеличиваются. Когда стоимость заемных средств растет, компании могут рассмотреть эту возможность, чтобы снизить финансовую нагрузку.
• Привлечение инвесторов: оно осуществляется через выпуск акций или других финансовых инструментов. Это позволяет получить капитал без увеличения долговой нагрузки. Привлечение инвесторов не только укрепляет финансовую позицию компании, но и способствует созданию долгосрочного партнерства.

Расчет коэффициента ДО

Он показывает, какую часть от общего долга бизнеса составляют долгосрочные заемные средства и имеет большое значение для оценки зависимости предприятия от долгосрочных обязательств.

Он рассчитывается по формуле:

Если показатель увеличивается, это часто указывает на рост части обязательств. Например, предприятие может заменять одни заимствования другими, чтобы отсрочить сроки погашения. В этом случае следует анализировать изменения других коэффициентов. При необоснованном увеличении ДО нужно менять структуру обязательств.

Анализ долгосрочных обязательств

Для чего он нужен

Аналитика помогает бизнесу дать оценку своей финансовой нагрузке, определить будущие потребности в капитале и разработать планы по погашению обязательств.

Большие суммы долгосрочных обязательств часто возникают в результате крупных вложений капитала в основные средства, финансируемых за счет внешних заимствований. Регулярный мониторинг помогает избежать зависимости от кредиторов.

Данные, полученные в процессе анализа, позволяют:

• определить изменения ДО за отчетный период;
• оценить сроки погашения долгов;
• рассчитать будущие выплаты;

Масштабные долгосрочные обязательства по задолженности могут появляться при открытии новых предприятий или модернизации существующих. А таких случаях нужно приобрести или обновить производственные активы. Результаты анализа позволяют предотвратить превышение нормативов и сохранить финансовую независимость.

Расчет чистого долга

Чтобы оценить уровень закредитованности компании, используется понятие «чистый долг» (Net Debt). Существует две основные формулы для его расчета. Первая, наиболее распространенная, выглядит следующим образом:

Для расчета учитываются только кредиты и займы, а не все обязательства. Это распространенная ошибка при определении чистого долга.

Таким образом, чистый долг представляет собой сумму, которую фирма должна всем своим кредиторам, если они в данный момент потребуют возврата средств, а компания использует все свои свободные денежные средства для расчетов.

Низкий уровень чистого долга является положительным показателем: он означает меньшую кредитную нагрузку, что снижает размер процентных платежей по кредитам и, как следствие, улучшает финансовые показатели. Кроме того, предприятие сможет быстро получить кредит по приемлемой ставке если это необходимо.

Вторая формула для расчета чистого долга выглядит так:

Или, в другом варианте:

EBITDA

Эта формула охватывает весь спектр обязательств компании и позволяет оценить платежеспособность предприятия в условиях финансового кризиса, когда все кредиторы могут потребовать свои деньги одновременно.

Чтобы оценить долговую нагрузку различных фирм, инвесторы часто используют мультипликатор «чистый долг/EBITDA», который иногда сокращают до «долг/EBITDA». Мультипликатор является инструментом, позволяющим сравнивать компании с разной долговой нагрузкой и работающие в разных налоговых режимах.

Подробнее об этом показателе читайте в статье «Что такое EBITDA».

5 шагов к эффективной работе с долговыми обязательствами

Для рационального управления следуйте этим шагам:

1 шаг. Определение состава обязательств

Нужно выяснить общую сумму долговой нагрузки и ее компоненты, такие как кредиторская задолженность, задолженность поставщику, сотрудниками или бюджетом. Этот шаг поможет получить представление о состоянии компании и определить приоритеты.

2 шаг. Анализ

Чтобы оценить обязательства удобно применять индикаторы, позволяющие “изменить” уровень рисков:

• КФУ — это коэффициент финансовой устойчивости, который отражает часть, занимаемую долгосрочными источниками финансирования, его нормой можно считать значение от 0,75 до 0,9;
• коэффициент покрытия процентов или процентная нагрузка: определяет способность компании выполнять свои долговые обязательства, нормой считается значение более 1,5–2;
• коэффициент соотношения заемных средств и собственных: покажет, какая доля заемного капитала обеспечивается собственными средствами, и нормой считается значение в диапазоне 0,5–0,7;
• коэффициент общей платежеспособности отражает способность компании погасить все свои обязательства, при этом оптимальное значение составляет от 1 до 2.

3 шаг. Оценка сроков выплат

Контролируйте сроки погашения обязательств. Это поможет использовать временные ресурсы для других нужд, например, для инвестиций в рекламу. Однако будьте осторожны с нецелевыми расходами, чтобы избежать трудностей.

4 шаг. Планирование платежей

Создайте платежный календарь для планирования и отслеживания платежей на месяц или больше вперед. Это поможет вам избежать просрочек, предотвратить кассовые разрывы и обеспечить погашение долговых обязательств.

5 шаг. Установка контроля выплат

Назначьте сотрудника для контроля сроков выплат. При нехватке средств используйте приоритеты: сначала погашайте зарплаты, налоги, затем кредиты и коммунальные платежи, и только потом оплату сырья.

Заключение

В условиях растущих процентных ставок предприятиям важно эффективно управлять своими долгосрочными обязательствами. В этом бизнесу помогут стратегическое планирование, рефинансирование и привлечение инвесторов: их можно использовать для снижения долговой нагрузки и устойчивого роста.

JetLend предлагает инновационные решения, которые помогают компаниям оптимизировать финансовые потоки и привлекать капитал без лишних долговых нагрузок. Заем, полученный на платформе, способствует финансовой стабильности бизнеса и откроет новые возможности для его долгосрочного развития. Воспользуйтесь сотрудничеством с JetLend для достижения своих целей — оставьте заявку на займ!

Подпишитесь на наш Telegram-канал, чтобы следить за новостями рынка краудлендинга и платформы!