Что такое IPO и как на нем заработать?

IPO — это важный этап для каждой компании, которая стремится к развитию и росту прибыли. Первичное публичное размещение акций на фондовом рынке предоставляет таким компаниям доступ к капиталу для расширения бизнеса, а также повышает их узнаваемость. Инвесторам же IPO дает уникальную возможность заработать на развитии компаний. В статье мы разберемся, что такое IPO, как происходит выход на фондовый рынок и как инвестору заработать на IPO.

Что такое IPO?

Initial Public Offering (IPO) — это процесс, в ходе которого компания впервые выставляет акции для публичной торговли на фондовом рынке. Это означает, что фирма, ранее не имевшая публичного статуса, позволяет частным инвесторам приобрести долю в ее собственности.

Чаще всего в процессе IPO компания выпускает новые ценные бумаги для продажи. Но бывают случаи, когда на бирже начинают продаваться уже существующие акции, принадлежащие собственникам бизнеса.

Выходя на IPO, компании получают ряд возможностей: увеличивать объем собственных средств, получать дополнительный капитал и стать узнаваемым брендом.

По данным Банка России, первое публичное размещение акций в 2023 году провели 8 компаний и привлекли через него 40,5 млрд рублей. Причем в 2022 году на IPO вышла только 1 компания.

22 декабря 2023 года Правительство опубликовало распоряжение, в котором прописаны планы по развитию финансового рынка в России. Так, количество IPO в 2024 году должно составить 9-11 штук, а в 2030 году — 15-20 размещений.

В конце 2024 года инвестиционная платформа JetLend планирует выйти на IPO. Об этом на форуме «Стратегическая сессия финансового рынка: год IPO» рассказал основатель и генеральный директор компании Роман Хорошев. Он отметил, что в ходе IPO JetLend планирует привлечь 1 млрд рублей. Также Роман поделился, что полученные средства будут вложены в развитие краудвенчура и выход платформы на рынок Казахстана.

В этой статье мы хотим подробнее вам рассказать о том, как проходит эта процедура и какую роль она играет для инвесторов.

Как проходит выход на IPO?

IPO является многоступенчатым и тщательно спланированным процессом. Чтобы лучше понять, что такое IPO, давайте разберем основные этапы этой процедуры.

1. Первый шаг в процессе выхода на IPO — это подготовка. Она включает в себя аудит фирмы, разработку бизнес-плана и стратегии роста, а также подготовку документации. Компания также должна убедиться, что ее финансовая отчетность соответствует всем требованиям.
2. После подготовки дело переходит в руки андеррайтеров — специалистов, которые поддерживают связь с биржей и Центральным банком (ЦБ). Они помогают определять цену акций, формировать предложение и проводить маркетинговые кампании.
3. Следующим этапом является подача заявки на регистрацию в ЦБ. В заявке фирма представляет информацию о своей деятельности и финансовом состоянии. Если регулятор выявит нарушения, то компанию не зарегистрируют. Для более тщательной проверки ЦБ может попросить прислать дополнительную информацию.
4. После одобрения регулятора компания проводит листинг — официально размещает акций на бирже. Это делает ценные бумаги доступными для торговли на рынке. Перед размещением биржа также проверяет потенциального эмитента.
5. Во время IPO компания и ее андеррайтеры активно привлекают инвесторов: проводят презентации и встречи с потенциальными покупателями акций. Главная цель этого шага — максимизация спроса на ценные бумаги.
6. На основе интереса инвесторов определяется цена акций. Компании собирают заявки от инвесторов на покупку акций и оценивают спрос.
7. После успешного завершения предыдущих этапов начинаются торги на бирже. Это означает официальный старт публичной торговли.

Важно отметить, что перед IPO компании обязательно составляют проспект эмиссии. Его выпуск регулируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг». Проспект эмиссии — это официальный документ, в котором содержатся данные об эмитенте, его целях и бухгалтерская отчетность за 3 года. Без него выйти на биржу нельзя. При изучении фирмы обратите внимание на то, прошли ли данные независимую проверку. Обычно такая отчетность вызывает больше доверия.

Что такое free-float и как он связан с IPO?

Говоря о том, что такое IPO, важно упомянуть про коэффициент free-float (FF) или свободное обращение акций. Этот показатель отражает долю ценных бумаг компании, доступных для торговли на бирже. Во время выхода на фондовый рынок компания может разместить только часть своих акций, оставляя остальные в руках ее владельцев или основателей.

Free-float играет важную роль в определении ликвидности активов и их рыночной устойчивости. Чем больше FF, тем больше акций доступно для покупки и тем выше ликвидность ценных бумаг.

По данным Мосбиржи, на российском рынке есть две компании со 100%-ным коэффициентом free-float по привилегированным акциям: Сбербанк и Татнефть. Среди обычных акций в топ-3 компании с высоким FF входят Мосбиржа (65%), ТКС Холдинг (58%) и ЛУКОЙЛ (55%).

Стоит отметить, что высокий уровень free-float обычно характерен для привилегированных акций, поскольку они не дают право голоса на собраниях акционеров. Привилегированные акции обычно выпускаются для привлечения капитала без угрозы потери контроля над управлением.

Как купить акции на IPO?

Инвестирование в IPO — это перспективный способ для частных инвесторов увеличить свой капитал. Но прежде чем принимать решение об инвестициях в ту или иную компанию, стоит проанализировать ее деятельность, бизнес-модель, финансовое состояние и перспективы роста.

Также важно следить за новостями о компаниях, которые готовятся к IPO. Значимые события могут повлиять на успех размещения и создать дополнительные возможности или инвестиционные риски. К таким событиям обычно относят смену руководства, аварии на производстве, заключение контрактов, разработку и запуск новых продуктов.

Чтобы купить акции на IPO, нужно:

• Изучить требования размещения: сроки, цены и ограничения. Обратите внимание, что некоторые сделки доступны только квалифицированным инвесторам.
• Внести на брокерский счет необходимую для сделки сумму, если вы подходите по всем критериям.
• Дать поручение брокеру. В нем вы указываете планируемую сумму инвестиций или количество акций, которое хотите приобрести. После этого ваше поручение попадает в книгу заявок.

Книга заявок для частных инвесторов обычно открывается за несколько дней до первичного размещения. После ее формирования андеррайтеры определяют итоговую стоимость акций, а брокер вас уведомляет об условиях сделки. Затем ценные бумаги размещаются на бирже и инвесторы, чьи заявки были приняты, получают свои активы.

Важно отметить, что не все заявки могут быть исполнены в полном объеме. Размер их выполнения зависит от аллокации — процента удовлетворения запроса. Например, вы подали заявку на 100 тысяч рублей, а аллокация составляет 5%. В таком случае вам одобрят только 5 тысяч на покупку этих ценных бумаг.

Как заработать на IPO частным инвесторам?

Заработать на первичном размещении можно как с краткосрочной, так и с долгосрочной стратегией инвестирования.

При краткосрочной стратегии инвестор стремится получить прибыль после продажи акций в течение нескольких дней или недель после их размещения на бирже. Эта стратегия основана на волатильности цены акций, которая часто наблюдается в первые дни после IPO. Но некоторые компании могут установить локап-период — время после открытия торгов, в течение которого нельзя продавать акции. В среднем он длится около 90 дней. Так андеррайтеры пресекают возможность спекуляции до того, как ценные бумаги станут доступны всем участникам рынка.

Долгосрочная стратегия, напротив, ориентирована на покупку акций и их удержание в течение длительного срока. Инвесторы, выбирающие такой подход, проводят более глубокий анализ компании и ее конкурентных преимуществ. Они принимают инвестиционные решения в ожидании роста бизнеса и стоимости его акций в будущем.

Каждая из этих стратегий имеет свои преимущества и недостатки. Выбор между ними зависит от инвестиционных целей и толерантности к рискам каждого инвестора.

Заключение

Важно помнить, что инвестирование на фондовом рынке всегда сопряжено с риском потери капитала. Поэтому успешные вложения требуют понимания того, что такое IPO и как акции с первичного размещения могут повлиять на инвестиционный портфель. Изучайте всю доступную информацию о компании и анализируйте ее отчетность, прежде чем принимать решение. При необходимости обратитесь за консультацией к финансовым экспертам.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей платформы и рынка краудлендинга!