Что такое дивидендный гэп и как на нем заработать

Стоимость акций на фондовом рынке постоянно меняется. Одной из причин этих колебаний является дивидендный гэп. Этот феномен возникает в результате изменения цены актива после выплаты дивидендов. Он также играет роль в принятии инвестиционных решений и создает дополнительные возможности для заработка. В статье разберем, что такое дивидендный гэп, почему он возникает и как на нем можно заработать.

Что такое дивидендный гэп?

Дивидендный гэп (дивгэп) — это разница в цене акции до и после выплаты дивидендов. Этот термин произошел от английского слова gap (перев. «пробел»), поэтому на графике котировок гэп выглядит как разрыв.

Обычно стоимость акции снижается на размер дивидендов. Это связано с тем, что часть прибыли компании переходит к акционерам. В редких случаях эта разница может превысить сумму дивидендов.

Чтобы рассчитать размер дивидендного гэпа, нужно от цены закрытия в день отсечки отнять цену открытия акции на следующий день.

Почему происходит дивидендный гэп?

Дивидендный гэп возникает, когда инвесторы начинают продавать свои активы после закрытия реестра.

Дата закрытия реестра или отсечка — это день, когда компания формирует список акционеров, которые получат дивиденды. Обычно это происходит за несколько дней до само́й выплаты.

Помните, что если вы хотите попасть в реестр, вам нужно купить акции за несколько дней до отсечки. С 31 июля 2023 года Московская и Санкт-Петербургская биржи перешли на режим торгов «Т+1». Это значит, что закрытие сделки происходит на следующий день после заявки на покупку. То есть, если вы купили ценные бумаги в понедельник (день «Т»), согласно правилу «Т+1», расчеты по сделке завершатся во вторник (+1) и актив отобразится в вашем инвестиционном портфеле. Выходные и праздничные дни в таком случае не считаются.

Вернемся к дивидендному гэпу. Когда день отсечки проходит и инвесторы получают дивиденды, некоторые из них решают продать свои активы. Это может произойти по нескольким причинам:

• инвесторы решают выйти из позиции, чтобы зафиксировать свою прибыль или перераспределить капитал;
• они продают акции из-за изменения инвестиционной стратегии или ожиданий относительно рыночной ситуации.

После закрытия реестра спрос на ценные бумаги снижается и цена активов падает. Акции становятся менее привлекательными для новых инвесторов из-за уменьшения инвестиционной прибыли в виде дивидендов. Давайте рассмотрим несколько дивидендных гэпов в 2023 году.

Примеры дивидендных гэпов

Сбербанк

В апреле 2023 года компания объявила о выплате дивидендов в размере 25 рублей на акцию, а в мае сформировала список акционеров, которые получат эти выплаты.

На графике стоимости акций Сбербанка видно, что дивидендный гэп пришелся на начало мая. Тогда цена акции упала с 238,27 рублей до 216,5 рублей, то есть на 9,1%.

Дивидендный гэп Сбербанка

Норникель

Аналогичная ситуация была в конце 2023 года в Норникеле. В ноябре совет директоров установил размер дивидендов, равный 915,33 рублей на акцию, а датой закрытия реестра было выбрано 26 декабря.

Тогда цена акции снизилась на 4,5%: с 17 130 рублей до 16 360 рублей.

Дивидендный гэп Норникеля

Если в случае со Сбербанком гэп закрылся через 11 дней, то в Норникеле этого до сих пор не произошло. Закрытие дивидендного гэпа — процесс, в ходе которого разница между ценой акции до и после выплаты дивидендов исчезает.

Как заработать на дивидендном гэпе?

Дивидендный гэп — не только вызов для инвесторов, но и возможность для заработка. Есть несколько стратегий, которые могут помочь вам использовать гэп в своих интересах.

1. Покупка акций на следующий день после отсечки. В таком случае вы купите акции по сниженной цене, а уже после дивидендного гэпа стоимость актива может начать расти. Чаще всего это происходит, если компания демонстрирует сильные финансовые показатели и перспективы роста. При правильном выборе и анализе вы можете получить прибыль как от дивидендов, так и от роста цены ценной бумаги в долгосрочной перспективе.
2. Продажа акций в день отсечки и выкуп после гэпа. Помните, что при таком подходе вы не получите дивиденды. Потенциальная прибыль здесь заключается в разнице между ценой продажи и ценой выкупа после дивидендного гэпа. Этот метод требует более быстрого реагирования на изменения фондового рынка. Опытные трейдеры используют технический и фундаментальный анализ для принятия решения о времени входа и выхода из сделок.

Понимание и использование различных стратегий помогает инвесторам максимизировать инвестиционный доход от дивидендного гэпа и адаптироваться к изменениям на рынке акций.

Следить за графиком выплат дивидендов вы можете на сайте Мосбиржи, а окончательные решения о закрытии реестров публикуются в пресс-релизах на сайтах компаний.

Заключение

Дивидендный гэп — важное явление на рынке, которое может оказать значительное влияние на цены акций и создать возможности для заработка инвесторов и трейдеров. Однако важно помнить, что торговля в период гэпа имеет свои риски, и требует тщательного анализа рынка.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей платформы и рынка краудлендинга!