Фондовый рынок — важнейшая составляющая всей финансовой системы страны, где ежедневно совершаются миллионы сделок с разными активами. В этой статье разберемся, как устроен фондовый рынок и как реализовано взаимодействие между всеми участниками рынка.
Фондовый рынок — секция финансового рынка, где совершаются сделки с различными ценными бумагами. Самые распространенные активы — акции различных компаний, облигации, в том числе государственные, а также паи — активы ПИФов. Именно поэтому фондовый рынок также называется рынком ценных бумаг.
На фондовом рынке проводятся все операции с ценными бумагами. Это не только сделки по покупке и продаже активов между инвесторами. Здесь организуется первичный выпуск ценных бумаг, как различными компаниями, так и государством, рассчитывается и уплачивается налог с дохода и формируется справедливая рыночная цена на тот или иной актив.
Фондовый рынок делится на первичный, вторичный и третичный. На первичном рынке эмитенты фондового рынка размещают ценные бумаги впервые. На вторичном рынке осуществляется покупка и продажа уже выпущенных ценных бумаг миллионами инвесторов. Это могут быть и физические, и юридические лица. Третичный рынок подразумевает работу с ПФИ — производными финансовыми инструментами — в первую очередь фьючерсами или опционами.
Индексы фондового рынка — важные показатели, с помощью которых можно оценить состояние и динамику рынка. К ним относятся индексы Мосбиржи, Российской торговой системы — РТС, а также мировые фондовые индексы. Например, американские S&P500, Nasdaq, Dow Jones, и другие, или индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite — третий по величине фондовый индекс в мире.
Индексы оценивают состояние фондового рынка на основе определенного набора ценных бумаг. Инвестору также важно учитывать капитализацию фондового рынка, его оборот и другие финансовые показатели. Учет этих индикаторов необходим для грамотной оценки активов и составления портфеля инвестора.
Инструменты фондового рынка предоставляют инвесторам возможность сохранить и приумножить свой капитал. Однако любой заработок с вложением средств связан с различным уровнем риска, который нужно учитывать при составлении стратегии инвестиций.
Торговля на фондовом рынке РФ преимущественно заключается в спекуляциях на росте и снижении стоимости активов. Инвестор заинтересован приобрести ценные бумаги дешевле, а продать дороже. Помимо этого, некоторые акции подразумевают выплату дивидендов, а облигации — купонный доход.
Международный фондовый рынок напрямую связан с развитием торговли. Еще в 1300-х годах торговцы Нового Света объединяли свой капитал для создания совместного бизнеса. Так формировались акционерные общества, где каждый инвестор обладал определенной долей в компании.
Датой рождения фондового рынка считается первый выпуск акций Голландской Ост-Индийской компанией в 1602 году. Это также считается первым IPO в истории. А первой классической фондовой биржей в привычном восприятии стала Амстердамская биржа. Она существует с 1611 года и по сегодняшний день.
Фондовый рынок России считается сравнительно молодым. Предпосылки для его формирования начались в 1703 году, когда в России была сформирована первая регулярная биржа в Санкт-Петербурге. В течение последующего столетия она оставалась единственной официальной биржей в России. Среди активов в обороте были векселя мануфактур, которые были необходимы для обеспечения военных потребностей страны.
В 19 веке активы биржи стали более ликвидными — начали появляться первые акции и облигации крупных компаний. Это были промышленные предприятия, частные банки, компании по строительству железных дорог. В это время также сформировались внутренние государственные займы у населения, которые оказались очень популярными среди граждан.
История современного фондового рынка в РФ началась в 90-х годах предыдущего века. До этого времени условия для его формирования оставались неблагоприятными после революции 1917 года. В 1991—1992 годах были приняты важные регуляторные решения и подписаны соответствующие документы. Например, «Об утверждении Положения об акционерных обществах».
Преимущественно все взаимодействие проходило на Мосбирже. Только в 1997 году была сформирована Санкт-Петербургская фондовая биржа как отдельный элемент рынка. Кризис 1998 года отразился и на российском фондовом рынке, который на тот момент уже стремительно развивался и показывал стабильный рост. Однако уже к 2001 году рынок практически полностью восстановился и продолжил укрепление своих позиций, во многом благодаря активной законодательной поддержке.
Сегодня фондовый рынок России представлен двумя основными площадками — Мосбиржа и СПБ биржа. Основная разница в этих двух биржах заключается в представленных активах. На Мосбирже торгуются преимущественно активы национальных компаний и ОФЗ, а на СПБ бирже — иностранные активы в валюте эмитента. К примеру, бирже в Санкт-Петербурге вообще не выпускаются облигации федерального займа.
К концу 2023 года количество инвесторов Мосбиржи превысило 29 миллионов, а оборот по всем торговым рынкам в 2023 году составил 1,3 квадриллиона рублей. На СПБ бирже количество инвесторов превышает более 190 тысяч.
Для бесперебойной работы российского фондового рынка, где постоянно покупаются и продаются ценные бумаги, организована работа различных финансовых институтов.
Биржи — специализированные площадки, где непосредственно реализуются сделки с ценными бумагами. В России зарегистрировано всего 2 лицензированные фондовые биржи — Мосбиржа и СПБ биржа. Именно на этих площадках проводятся все сделки с ценными бумагами.
Основная задача биржи — организация торговли. Она соединяет запросы на покупку и продажу ценных бумаг от разных инвесторов и ведет учет сделок. Самостоятельно проводить сделки на биржах инвесторы не могут — их интересы представляет брокер.
Брокеры — официальные посредники между инвестором и биржей. Они передают их запросы о покупке или продаже активов и обеспечивают наиболее комфортное и удобное взаимодействие. Как правило, для этого создаются специальные сайты, торговые терминалы или мобильные приложения.
Брокер должен иметь соответствующую лицензию, которую можно проверить на сайте Центрального банка. Важно понимать, что брокер лишь предоставляет своего клиента на бирже, а не хранит у себя ценные активы инвестора. Все ценные бумаги находятся в депозитарии.
Существует два вида депозитариев — вышестоящий и нижестоящий.
В вышестоящем депозитарии реализовано подтверждение права собственности инвестора на тот или иной актив. Другими словами, этот участник финансового рынка — большая база данных с информацией, кому и в каком количестве принадлежат различные ценные бумаги.
После того как верхний депозитарий подтверждает покупку и продажу актива, а значит — смену собственника, информация переходит в нижестоящий депозитарий. Здесь ведется учет всех ценных бумаг относительно каждого инвестора и его счета лично. В вышестоящей организации информация обрабатывается обезличенно.
Это технический участник фондового рынка, который реализует все расчеты по проводимым сделкам. Главная задача этой организации — проведение мгновенных расчетов. Поэтому при продаже активов инвестор изначально получает средства не от покупателя, а от клирингового центра.
Слаженная работа всех участников фондового рынка позволяет проводить сделки практически мгновенно.
Все участники российского фондового рынка контролируются одним регулятором — Центральным Банком. Именно он выдает лицензии на осуществление финансовой деятельности, контролирует выпуск ценных бумаг эмитентами, формирует реестры и регулирует деятельность всех финансовых организаций.
Регулирование фондового рынка является централизованным — предусмотрены специальные требования и стандарты проведения сделок. Все правила и особенности работы фондового рынка прописаны в ФЗ-39 «О рынке ценных бумаг». Его первая редакция была принята еще в 1996 году.
Фондовый рынок — подразделение российского финансового рынка. На нем проводятся сделки с ценными бумагами компаний и государства. Основные участники фондового рынка — эмитенты и инвесторы, а также брокеры, фондовые биржи, депозитарии и клиринговые центры. Фондовый рынок регулируется Центробанком, а слаженная работа всех участников обеспечивает мгновенное проведение сделок миллионов инвесторов на Московской и Санкт-Петербургской биржах.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей платформы и рынка краудлендинга!
14 / 05 / 2021
20 / 02 / 2023
23 / 07 / 2021