Что такое ключевая ставка и на что она влияет

На экономическую ситуацию в стране влияет множество факторов, и главный из них — ключевая ставка Центрального банка. Ее уровень регулярно меняется и сказывается на финансах каждого гражданина. В этой статье разберемся, что такое ключевая ставка, от чего зависит ее уровень и к чему приводят ее изменения.

Что такое ключевая ставка

Ключевая ставка — минимальная стоимость кредитов от Центробанка всем коммерческим банкам. Ставка исчисляется в процентном соотношении. Еще одно ее название — базовая процентная ставка, на которую опираются все финансовые институты. Другими словами, уровень ключевой ставки эквивалентен стоимости денежных средств страны.

Получив кредит в Центробанке, обычные банки устанавливают кредитные ставки для своих клиентов — физических и юридических лиц. Их ставка всегда немного больше ключевой ставки. Таким образом, базовая ставка является ориентиром для финансовых институтов для формирования своих показателей.

Ключевая ставка определяется Центральным банком. Решения об изменении или сохранении показателя принимаются на специальных заседаниях. Они проводятся 8 раз в году, но при необходимости ЦБ проводит дополнительные заседания вне плана, например, при резком изменении экономического положения в стране. Решения принимаются советом директоров Центробанка, которые избираются Госдумой. Всего в совет входит 15 человек, включая председателя.

Минимальный размер ключевой ставки — 4,25% — был зафиксирован с июля 2020 года до марта 2021 года. А максимальный уровень КС в 20% держался с февраля по март 2022 года. На сегодняшний день размер базовой ставки сохраняется на достаточно высоком уровне — 16%.
Базовая ставка полностью эквивалентна ставке рефинансирования и имеет одинаковое процентное значение, поэтому эти понятия являются синонимами.

На что влияет ключевая ставка

Для Центрального банка ключевая ставка — это базовый инструмент для проведения денежно-кредитной политики. Увеличение или снижение ключевой ставки позволяет контролировать уровень инфляции и темпы экономического развития. Разберем подробнее влияние ключевой ставки при ее отклонениях как в большую, так и в меньшую сторону.

Рост ключевой ставки

Повышение базовой ставки отражает сдерживающую политику Центробанка. Деньги дорожают, люди и бизнес сокращают расходы и переходят к стратегии сбережения. Экономический рост замедляется, что влечет за собой множество негативных последствий.

На что влияет повышение ключевой ставки:

• Кредитные ставки растут. Кредиты для людей и бизнеса дорожают, а обслуживание долга сложнее. Это способствует просрочкам в платежах и большому спросу на кредитные каникулы, что негативно сказывается на банковской сфере. Однако это также позволяет снизить уровень закредитованности населения, так как уже меньшее количество людей будут брать на себя дополнительную долговую нагрузку.
• Увеличиваются ставки по депозитам. Банковские вклады — это тоже кредит, только в качестве заемщика выступает банк. Поэтому доходность вкладов также растет. Это побуждает людей перейти к стратегии сбережения накоплений и тратить меньше денег, а еще способствует притоку денежных средств в финансовые учреждения.
• Покупательная способность снижается. Чем дороже кредиты, тем ниже становится покупательная способность населения. Люди стараются совершать меньше покупок и не брать кредитные средства. Спрос со стороны населения снижается, что помогает Центробанку замедлить повышение инфляции и остановить чрезмерный рост стоимости товаров и услуг.
• Замедляется экономический и производственный рост. В условиях, когда ключевая ставка высокая, обслуживание бизнес-процессов обходится дороже, и темпы роста начинают снижаться. При длительном сохранении повышенного уровня КС может наступить застой экономики и другие негативные проявления для страны в целом.
• Снижается инфляция. При сдерживании покупательной активности рост цен замедляется, что позволяет Центробанку снизить уровень инфляции. Это делает финансовую ситуацию более стабильной, а экономику — устойчивой.
• Стабилизируется курс валюты. Например, когда курс рубля стремительно падает, ЦБ может повысить уровень ключевой ставки для сохранения его стабильности. Высокая ставка делает валюту более привлекательной для иностранных инвесторов, а также стимулирует приток денег в банковские институты от граждан страны.

Повышение ключевой ставки помогает стабилизировать финансовую ситуацию, но это также может принести и негативные последствия для экономики.

Снижение ключевой ставки

Низкая ключевая ставка говорит о стабильной экономической ситуации в стране и оказывает положительное влияние на экономку:

• Банковские ставки по вкладам и кредитам падают. Заемные средства становятся дешевле, что позволяет бизнесу расти и масштабироваться. Это также позволяет восстановить экономику, например, после кризисов или рецессии.
• Увеличивается покупательная способность. Люди охотнее оформляют займы и тратят больше денег, что способствует росту бизнеса и экономики. Низкие ставки по депозитам также приводят к оттоку средств с банковских вкладов и повышению расходов людей.
• Экономика и производство растут. Бизнес получает больше денег от клиентов, а обслуживание долговых обязательств становится дешевле. Это способствует росту производства и развитию экономики в целом.
• Увеличивается уровень инфляции. Важно понимать, что низкая ключевая ставка подразумевает дешевые деньги. В определенный момент ее может стать слишком много, что способствует ускорению инфляции и повышению цен. Поэтому Центробанку важно тщательно анализировать ситуацию и соблюдать баланс в уровне КС.

Влияние ключевой ставки на экономику зависит от ее уровня и текущей ситуации в целом, а регулярные изменения этого показателя необходимы для нивелирования негативных экономических проявлений.

Ключевая ставка также влияет на размер пени, неустоек и штрафов, например, для различных компаний и бизнеса. Для их расчета в формулах используется размер ключевой ставки в формате дроби.

Колебания ключевой ставки сказываются на волатильности финансового и фондовых рынков, акциях и облигациях компаний, инвестициях в валюту и краудлендинг — это долговые инвестиции в малый и средний бизнес, когда компании получают займы от широкого круга инвесторов.

Размер ставки по таким займам зависит не только от финансовых показателей бизнеса и рискованности инвестиций, но и от уровня ключевой ставки. На данный момент ожидаемая доходность вложений в краудлендинг на онлайн-платформе JetLend составляет 25% годовых.

Такие инвестиции в бизнес-проекты обеспечивают более высокую доходность, чем консервативные инструменты, например, банковские вклады или облигации федерального займа. Это преимущество краудлендинга поможет не только сохранить сбережения от инфляции, но и приумножить капитал.

От чего зависит ключевая ставка

На решение о том, повышать или снижать ключевую ставку, влияет множество факторов, и вот основные из них:

• Уровень инфляции. ЦБ повышает ставку при критическом росте цен, чтобы снизить инфляцию. И наоборот — ставку снижают для стимулирования роста экономики и производства, чтобы повысить покупательную способность и увеличить приток денег в бизнес.
• Нестабильная экономическая ситуация. Рост ключевой ставки помогает нивелировать финансовую неопределенность, чтобы взять ситуацию под контроль и стабилизировать экономику.
• Стабильность национальной валюты. Повышение или снижение ключевой ставки позволяет контролировать объем денежной массы и ликвидность валюты. Например, высокая ставка обеспечивает заимствование денег у населения, которые могут открыть вклады под высокий процент.
• Макроэкономические показатели. Рост экономики и производства напрямую зависит от уровня покупательной способности и стоимости денег в стране. Чтобы не допустить стагнации или рецессии, ЦБ определяет необходимый уровень КС.

Размер ключевой ставки отражает текущую денежно-кредитную политику Центробанка, а также служит прямым показателем экономической ситуации в стране.

Заключение

Ключевая ставка означает минимальный процент, по которому банки могут приобретать кредиты у Центрального банка. Базовая ставка эквивалентна стоимости денег — чем она выше, тем дороже деньги для всех участников экономического процесса. Уровень ключевой ставки отражается на стоимости кредитов, доходности инвестиций, изменении цен, покупательной способности граждан, а также на темпах роста экономики и производства. Ключевая ставка помогает контролировать валюту и уровень инфляции, а также стабилизировать экономическую ситуацию.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей платформы и рынка краудлендинга!