Куда вложить рубли: 12 вариантов инвестиций

У инвесторов есть широкий выбор инвестиционных инструментов. Однако у всех них разный уровень надежности и доходности. Основатель и генеральный директор JetLend Роман Хорошев в своей новой статье для РБК рассуждает о том, куда вложить рубли, а также анализирует преимущества и недостатки самых популярных инвестиционных инструментов в 2021 году.

Валюта

В России рубль часто обесценивается, поэтому одним из самых распространенных способов сохранить накопления является валюта. В долгосрок вкладывать рубли в валюту не следует, поскольку она подвержена инфляции, курс может быть нестабильным, поэтому доходность стремится к нулю, а спекуляции приводят к потерям в 90-95% случаев.

Если вы задумываетесь, куда вложить рубли — купите валюту и положите на валютный депозит в банке. Часть храните наличными на случай экстренной ситуации (но не более 1-2%). Для инвесторов важно не хранить деньги в одной валюте — лучше будет разбить их, например, на три части. Банковский вклад даже под 0,1% годовых уже доходнее, как и покупка еврооблигаций. Единственный плюс валюты — сверхвысокая ликвидность. Выгоднее всего покупать ее на бирже по рыночной цене, а хранить можно на счете у брокера или в банковской ячейке.

Некоторые хранят деньги дома, чтобы всегда иметь доступ к своим сбережениям — в банке может случиться нехватка наличных денег. Действительно, наличка не может объявить дефолт — зато такие деньги могут сгореть или быть украдены.

Вклад в банке

Это самый консервативный и надежный способ вложить рубли, хоть немного сохранить деньги от обесценивания, но в настоящее время ставки по вкладам ниже инфляции (в июне 2021 года уровень инфляции в РФ составил 6,51%). Следовательно, ни о каком сохранении и тем более приумножении средств речи не идет.

В соответствии с законом о страховании вкладов ФЗ-177, все деньги россиян, размещенные на банковских вкладах застрахованы Агентством страхования вкладов. Однако страховка покрывает только сумму до 1,4 млн рублей.

куда вложить рубли

ОФЗ

Облигации федерального займа (ОФЗ) представляют собой один из наиболее безопасных и консервативных инструментов на фондовой бирже. Они позволяют инвесторам вложить рубли и получить доходность, немного превышающую доходность вкладов, при этом предоставляя большую свободу действий. Например, не приходится ждать длительное время, чтобы вернуть свои средства без значительной потери прибыли. Также существует возможность перепродажи долговых бумаг, чтобы заработать на разнице в цене при покупке и продаже.

Облигации данного типа считаются самыми надежными, поскольку выплаты по ним гарантированы государством. Единственный риск ОФЗ — это дефолт государства.

Корпоративные облигации

Доход от облигаций состоит из разницы стоимости и купонов — проценте, который платит компания-заемщик за пользование деньгами инвестора. Насколько успешной будет инвестиция, зависит от надежности эмитента — другими словами, от его вероятности стать банкротом. В связи с этим, выбирая облигации в свой портфель, инвестору следует оценивать кредитный рейтинг компании, ее финансовые показатели и состояние отрасли.

Если вы еще не решили, куда вложить рубли, то корпоративные облигации хороший вариант. Единственный риск — дефолт эмитента, однако это случается редко. За 2019 год было эмитировано более 15 трлн рублей корпоративных облигаций. Дефолт был объявлен по менее чем 200 млрд рублей, то есть дефолтность составила 1,3%. Снизить риски поможет диверсификации из облигаций нескольких эмитентов.

За период с 2011 по 2016 года российский рынок акций принес отрицательную реальную доходность (если исключить дивиденды и учитывать инфляцию). В то же время на облигациях инвесторы смогли существенно заработать, получив 55% абсолютной доходности (даже учитывая инфляцию у них чистая положительная доходность).

Спрогнозировать, сколько может продлиться стагнация на рынке акций, не может ни один аналитик или эксперт: в истории есть примеры, когда это продолжалось и 10 лет (США), и 20 лет (Япония). Поэтому облигации с их стабильным купонным доходом — важный инструмент в подобных ситуациях.

Золото

Золото — основной биржевой металл. Этот инструмент обладает двумя основными плюсами:

  • защита от инфляции
  • высокая ликвидность.

Наиболее выгодным вариантом инвестирования в этот драгметалл станет покупка не физического золота, а инвестирующего в него ETF, что избавляет от забот по его хранению. Золото, которое вы покупаете в банке, должно храниться в платной ячейке. А желающий хранить драгметалл дома инвестор должен заплатить НДС 20%. Плюс физическое золото не такое ликвидное, как ценная бумага.

Следует обратить внимание на график фьючерса на золото, который показывает, что цена на него не всегда растет. Например, в период с 1982 по 2003 годы инвесторы не заработали на драгметалле ничего (если не считать спекуляций), а с учетом инфляции — потеряли.

Недвижимость

Россияне любят инвестиции в недвижимость. Это обусловлено:

  • слабым рублем
  • стабильностью рынка
  • гарантией повышения цены в долгосрочной перспективе
  • относительной простотой процесса
  • снижением ставок по ипотеке в последнее время

Самые распространенные варианты инвестирования:

  • покупка жилой недвижимости на вторичном рынке для последующей перепродажи или сдачи в аренду
  • покупка жилой недвижимости на стадии котлована для последующей продажи (доходность намного выше, чем при покупке готового жилья или вторички, но и риск высок)
  • кто обладает большим капиталом, интересуются загородной и коммерческой недвижимостью

График индекса IRN показывает среднюю доходность около 3,5% годовых. Если добавить еще 3% рентной доходности (не принимать в расчет операционные расходы), то доходность будет порядка 6,5-7% годовых. Это больше доходности ОФЗ. Если рассматривать вариант с котлованом, то доходность может достигать 15% в среднем.

Но срок окупаемости таких инвестиций довольно долгий: от 2-3 лет при продаже квартиры, купленной на стадии котлована, до 20 и более при сдаче недвижимости в аренду в зависимости от типа помещения. При этом, пока инвестор владеет квадратными метрами, ему необходимо постоянно нести расходы на содержание и налоги. Назвать такой тип инвестиций пассивным нельзя. Инвестору придется постоянно управлять недвижимостью: сдавать в аренду, платить управляющему, контролировать сохранность и т.д.

Еще одним вариантом инвестиций в недвижимость является покупка бумаг REIT — специальных фондов, инвестирующих в недвижимое имущество и распределяющих доход между акционерами. Такие фонды могут вкладываться в самые разные типы недвижимости, а их бумаги намного ликвиднее квартиры или офиса — однако и риску они подвержены больше: котировки и объем дивидендов зависят от ситуации на рынке, состава активов в портфеле, состояния экономики и других факторов.

На сегодняшний день российским инвесторам доступно около 35 фондов, инвестирующих в недвижимость, все они американские, а значит придется платить налог в размере 30% (такая ставка в США на бумаги такого этого типа).

Краудлендинг

Краудлендинг – механизм кредитования для малого и среднего бизнеса, и инвестиционный инструмент для инвесторов. Средства предоставляются в виде займов через интернет-площадку. По принципу действия данный инструмент похож на облигации, только с повышенным риском и доходностью. Для того чтобы использовать данный инструмент, инвестор должен выбрать краудлендинговую платформу, на которой будет инвестировать. В России с недавнего времени деятельность краудлендинговых платформ попадает под регулирование Центрального банка, поэтому стоит выбирать сервисы, имеющие соответствующую лицензию, говорящую о благонадежности инвестиционной платформы.

Доходность от займов, которые дает инвестор небольшим компаниям, колеблется от 8% до 22% годовых. Уровень дефолтов (невыплат) зависит от качества отбора компаний, допускаемых к сбору займов на платформе. Но даже очень тщательный поиск заемщиков не гарантирует их честность, а значит, всегда существует риск невозврата одолженных средств.

Акции

Самый распространенный инструмент, дающий более высокую доходность по сравнению с ОФЗ и корпоративными облигациями, но при этом требующий от инвестора глубокого погружения в фундаментальный анализ и времени на мониторинг рынка.

Не стоит забывать о стратегии, которой следует инвестор при выборе акций, готовности к риску, горизонте инвестирования. В целом же для многих главное — прибыльность и быстрый рост. Если компания ведет высокомаржинальный бизнес и растет (Apple, Microsoft, Yandex, Тинькофф), ее акции будут расти. Если нет — то стагнируют или падают.

Доходность рынка проще оценить по индексам. Так, если взглянуть на динамику индекса Московской биржи (IMOEX), включающего самые ликвидные акции российских компаний, то мы увидим, что, условно, портфель из этих акций показывает среднегодовую доходность в районе 12%. При этом в ней не учитывается дополнительный доход от дивидендов.

Отдельно отметим ETF и ПИФы — это готовые портфели ценных бумаг или других активов. Они помогают провести диверсификацию портфеля (особенно инвесторам с небольшим капиталом) и избавляют от забот по поводу перманентного анализа рынка. Этот инструмент можно назвать одним из лучших для пассивного инвестирования.

куда вложить рубли

IPO

Вложения в первичное публичное размещение (IPO) пользуются популярностью среди профессиональных инвесторов, потому что дают достаточно высокую доходность. Но после размещения котировки могут и обрушиться. Важно обладать определенными навыками и профессионализмом в отборе перспективных компаний, а также диверсифицировать риски за счет участия сразу в нескольких размещениях. К тому же доступ к иностранным IPO есть только квалифицированных инвесторов.

Крутое IPO — это размещение компании, которая слишком рано разместилась. Проблема в том, что капитала на непубличных (венчурных) рынках сейчас значительнее больше, чем было 10-20 лет назад и заработать на IPO так, как раньше, уже вряд ли получится. Сейчас компании используют раунды B, C, D, F, E и выходят на фондовый рынок, когда акционеры этих раундов уже требуют ликвидности для своих инвестиций.

Фьючерсы и опционы

Сложный инструмент, который не рекомендуется начинающим инвесторам и тем, кто не хочет глубоко погружаться в аналитику. Это намерение о покупке, выраженное заключенным контрактом, который называется фьючерс или опцион, в зависимости от условий. Вы не приобретаете актив, а лишь покупаете право (если это опцион) или обязательство (фьючерс) выкупить акции, которые вам поставят. Грубо говоря, это залог под покупку активов с плечом 1 к 5 (за счет гарантийного обеспечения во фьючерсах или цены опциона).

Если актив вырастет в цене, инвестор получит в 5 раз больше, чем получили бы, если бы ими владел. Но если цены упадут, то он может потерять 100% от вложенных средств, хотя если бы обладал акциями, то потерял бы всего 20%.

Криптовалюты

Это актив, который не обеспечен ничем, кроме спроса покупателей. Если в ходе размышлений о том, куда вложить рубли, вы задумались о покупке криптовалют, то будьте осторожны с этим инструментом. Спрогнозировать поведение криптовалют очень сложно. Прогнозы аналитиков, рассчитанные на основе прибыли, EBITDA, соотношения цена/прибыль (P/E) здесь не работают.

Кроме того, в отличие от «реальных активов», таких как акции или облигации, инвестор становится обладателем виртуального счета. Доказать право собственности в нештатной ситуации будет проблематично. Кроме того, что в законодательстве РФ криптовалюты не регулируются. А с учетом большого числа мошенничеств со стороны компаний, проводящих ICO, и кибератак на криптовалютные биржи это особенно актуально.
По данным EY, подавляющее число первичных размещений «крипты» (86%) оказались убыточными для инвесторов. Чуть более 30% потеряли практически все вложенные средства.

Венчурные инвестиции

Еще одним вариантом, куда вложить рубли, является венчурный рынок — самый рискованный, но при этом и самый доходный инструмент. Венчурные инвестиции подразумевают вложение денег в перспективный инновационный проект, компанию или идею на ранней стадии развития в обмен на долю в капитале.

При венчурных инвестициях возможны два варианта развития событий:
Идея/компания выстреливает, и стоимость доли инвестора вырастает в сотни, а порой даже в тысячи раз. Инвестор может либо продать свою долю с большой наценкой, либо получать процент от прибыли компании.
Компания по каким-то причинам не достигает целей и либо закрывается, либо занимается вялотекущей деятельностью. Инвестор в данном случае теряет часть или всю сумму.

Главное преимущество венчурных инвестиций заключается в возможности получить огромную прибыль. Именно венчурные инвесторы становятся одними из самых богатых людей в мире. Пример — Джим Брейер, который за 6 лет увеличил вложенные в Facebook $12 млн до $10 млрд.

Главный недостаток — это высокий риск потери всех вложений. Также инвестору приходится достаточно продолжительное время (до нескольких лет) ждать отдачи от инвестиций.

Как показало исследование Startup Genome, 92% стартапов не выстреливают, поэтому инвестору нужно обладать поистине незаурядными аналитическими способностями, глубоким пониманием рынка и орлиным взором в области выискивания “единорогов”, которые не просто окупят вложения, а принесут славу и богатство.

Узнайте, как и куда инвестировать, с чего начать построение инвестиционного портфеля в нашей статье. Также ранее мы рассказывали о том, каких ошибок следует избежать начинающим инвесторам.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей платформы и рынка краудлендинга!

Рекомендуем