Что такое волатильность и какие факторы на нее влияют

Инвестиции в любые активы подразумевают возможность изменения их стоимости как в большую, так и в меньшую сторону. Такие колебания называются волатильностью рынка. В этой статье подробно разберем это понятие и узнаем, что влияет на волатильность активов и как защитить от нее свои инвестиции.

Что такое волатильность

Волатильность — показатель изменчивости стоимости активов. Волатильность актуальна для всех инвестиционных инструментов — акций, облигаций, валюты, драгметаллов, нефти и других товаров на рынке. Это один из самых важных показателей в инвестициях, с которым должны ознакомиться даже начинающие инвесторы.

Волатильность отражает непостоянство рынка — цены на активы постоянно то падают, то растут. С ней же связаны риски инвестиций — при сильной волатильности есть шанс, что стоимость активов резко уменьшится, и инвестор потеряет часть сбережений. С другой стороны, активы могут вырасти в цене, что увеличит стоимость таких инвестиций. Исходя из показателя волатильности, определяется стратегия инвестирования и собирается портфель инвестора.

Волатильность определяется в процентном исчислении за определенный промежуток времени. Сильнее всего волатильность проявляется в краткосрочном периоде, и меньше всего в долгосрочном. Даже с учетом обвалов и кризисов, в долгосрочной перспективе рынок всегда растет. Например, в 2008 году индекс Мосбиржи показал максимальное падение — на 19,10% за один день, а минимальное значение в этом году составило 549,06 пункта. В целом индекс Мосбиржи обвалился в 3 раза: 28 декабря 2007 года индекс составлял 1888,86 пунктов, а 31 декабря 2008 года — всего 619,53 пунктов. Но уже в 2019 году индекс превысил отметку в 3000 пунктов и обновил свой исторический максимум.

Волатильность может меняться по разным факторам, и если на данный момент какой-то актив отличается низкой волатильностью, это не значит, что в будущем этот показатель не изменится.

Виды волатильности

Уровень волатильности зависит от величины колебаний стоимости актива и бывает высокой и низкой.

Низкая

Волатильность считается низкой, если изменение цены актива не превышает 10% от его средних показателей. Обычно низкая волатильность подразумевает колебания на 1-2%. Это отражает стабильность актива из-за отсутствия сильных скачков и падений его стоимости.

Такая волатильность характерна для низкорисковых активов. Сниженные риски обычно означают не только минимальную вероятность потерять средства, но и невозможность их преувеличить. Как правило, такие активы не приносят высокую инвестиционную прибыль, а лишь сохраняют капитал от обесценивания и инфляции.

Высокая

Это изменение стоимости активов на 10% и более. Чем выше волатильность, тем больше можно заработать на разнице между стоимостью покупки и продажи актива. Но важно понимать, что риск потерять все вложения тоже выше — стоимость может меняться как в большую, так и в меньшую сторону.

Высокая волатильность актуальна для краткосрочных инвестиций, например, в трейдинге. В небольшом временном диапазоне изменение цены отражается сильнее всего. У инвестора есть шанс заработать на разнице в цене покупки и продажи актива, однако для этого важно предугадать возможные изменения на рынке. При этом шанс, что ситуация изменится не в лучшую сторону, очень велик.

Высокая волатильность полезна в том случае, если вы выбираете активную, высокорисковую стратегию инвестирования. Но если ваша цель — максимально сократить риски и просто сохранить сбережения от инфляции, волатильность активов будет, наоборот, отрицательным показателем.

От чего зависит волатильность

На волатильность влияет множество факторов — как внешних, так и внутренних. Вот основные причины волатильности:

• Геополитика. Это различные политические события, военные конфликты, санкции или природные катастрофы. Такие ситуации могут оказывать сильное влияние на стоимость активов, причем как в отрицательном, так и в положительном ключе.
• Экономика. Любые изменения в экономике влияют на волатильность активов. Это могут быть изменения в регуляторике и денежно-кредитной политике, нововведения, корпоративные и другие события в различных секторах экономики. Например, изменение ключевой ставки, условий по ипотеке и так далее.
• Отчетные показатели. Финансовые показатели и отчетность непосредственно влияют на стоимость активов и их волатильность. Причем это актуально как для бизнеса и изменения стоимости ценных бумаг, так и для стран в целом, например, для волатильности валюты.
• Сезонность. Актуально для направлений, имеющих сезонный спрос. Во время пиковых нагрузок стоимость активов сильно возрастает, а в несезон ощутимо падает. Особенно ярко это выражено, например, в туристической отрасли.
• Внутренняя раскачка рынка. Крупные игроки с достаточным капиталом могут создавать искусственные колебания на рынке и зарабатывать на изменении стоимости раскаченных активов.

Фактически волатильности подвержены любые активы, так как существует множество факторов, влияющих на их стоимость. Поэтому важно объективно оценивать ситуацию и учитывать показатель волатильности при составлении портфеля инвестора.

Как защититься от волатильности

Чтобы минимизировать возможные последствия от волатильности активов и не только сохранить, но и преувеличить сбережения, существует несколько способов сократить риски инвестиций:

• Диверсифицировать портфель. Важно грамотно собрать портфель инвестора, приобретая активы из самых разных сегментов и отраслей экономики. Чем сильнее диверсифицирован портфель, тем меньше он подвержен волатильности. Если один из активов резко упадет в цене, это незначительно скажется на общем состоянии портфеля.
• Хеджировать риски. Если инвестор боится, что стоимость актива изменится в нежелательную для него сторону, он может воспользоваться инструментами хеджирования. Например, приобрести опционы или фьючерсы.
• Выбирать низкорисковые активы. Например, облигации федерального займа, акции крупных компаний или стабильная валюта, как правило, показывают низкий уровень волатильности. Однако даже стабильные инструменты подвержены влиянию сильных внешних факторов.
• Использовать долгосрочные инвестиции. Волатильность наиболее заметна именно на краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе рынок всегда растет, а скачки стоимости сглаживаются.
• Инвестировать в краудлендинг. Это долговые инвестиции в бизнес от широкого круга инвесторов, которые практически не подвержены волатильности несмотря на возможные колебания рынка. Такие инвестиции не зависят от санкций или геополитических событий и позволяют не только получать сравнительно высокий доход, но и зафиксировать его на весь срок выдачи займа. На сегодняшний день на краудлендиновой платформе JetLend ожидаемая доходность инвестиций составляет 25% годовых, и ее можно зафиксировать сразу на несколько лет.

Используя эти способы, инвестор сможет защитить вложения от волатильности. Это также снижает общий уровень риска инвестиций, что особенно актуально для начинающих инвесторов.

Заключение

Волатильность отражает изменчивость стоимости активов в определенном временном диапазоне. Это важный инвестиционный показатель рискованности и доходности таких вложений, поэтому его обязательно нужно учитывать при выборе стратегии и составлении портфеля инвестора. Волатильность бывает высокой и низкой и на нее влияет множество как внутренних, так и внешних факторов. Однако от волатильности можно защититься, если выбирать консервативную стратегию, использовать инструменты хеджирования рисков и инвестировать в краудлендинг.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей платформы и рынка краудлендинга!