Просроченная задолженность — что это такое и как с этим работать?

Краудлендинг — высокодоходный долговой инструмент, основанный на выдаче займов для малого и среднего бизнеса.

Как и любой другой инструмент финансового рынка, он имеет свои особенности. Среди них — просроченная задолженность по выданным займам.

В этой статье мы обсудим:

• Что такое просроченная задолженность и почему она возникает 
• Влияние на инвестиционный портфель
• Как снизить её уровень
• Почему это не страшно

Что такое просроченная задолженность и почему она возникает 

Просроченная задолженность может возникнуть в случае, когда инвестор выдал займ компании, а компания в свою очередь пропустила платеж по займу.

Стоит понимать, что подобная ситуация является вполне естественной, так как по большей части компании возвращаются в график платежей в течение короткого промежутка времени (от одного до нескольких дней).

Для наглядности стоит провести аналогию с кредитами физических лиц. Платеж может быть пропущен по самым разным обстоятельствам. Однако, любой среднестатистический гражданин будет стремиться поскорее выплатить платеж. Это обусловлено как моральными аспектами долга, так и вполне ощутимыми для бюджета санкциями в виде пени и штрафов. Целью любой компании является извлечение прибыли в ходе осуществления хозяйственной деятельности. Штрафы же являются финансовыми издержками, поэтому любое юридическое лицо будет стремиться их избежать.

Важно отметить, что компании всегда стремятся соблюдать финансовую дисциплину. Чем лучше финансовая дисциплина, тем лучше условия кредитования для этой компании у нас на платформе.

Безусловно, среди множества плательщиков могут встречаться случаи мошенничества и неблагонадежных заемщиков. Однако, мы, как платформа, постоянно дорабатываем нашу систему скоринга и делаем все, чтобы такие случаи не становились системными. Справедливо будет отметить, что это скорее отклонение, чем норма.

Как просроченная задолженность влияет на портфель

В глобальном плане, если заемщик задержал платеж не на долгий срок, то влияние на вашу доходность несущественное. Платеж, задержанный на один или несколько дней, все равно поступит к вам на баланс, просто в другой день. В следующем же платеже будут учтены пени за задержку, которые частично компенсируют ваши потери за ожидание платежа.

Как снизить процент задержек в портфеле

На нашей платформе у вас есть возможность регулировать ожидаемый процент задержек в портфеле. Это достигается при помощи фундаментального подхода к уровню риска, который вы берете на себя.

Например, если вы консервативный инвестор и не хотите видеть много задержек у себя в портфеле, то вы можете выбрать консервативную стратегию. В таком случае уровень задержек будет минимальным. Также нужно понимать, что консервативная стратегия подразумевает, что и премия за риск в вашем портфеле будет значительно ниже. Да, у вас будет низкий риск, но и доходность будет тоже ниже.

Если же вы более агрессивный инвестор и уровень просрочек вас не пугает, тогда вы можете использовать сбалансированную, агрессивную или венчурную стратегию.

Данные стратегии несут в себе значительно больше премии за риск, но и дисперсия ожидаемой доходности становится выше (другими словами “волатильность будущей доходности”).

Например, вы ожидаете доходность инвестиций 25-30%, но из-за дефолтов доходность может снизиться до 20% или даже 15-18% — это и есть премия за риск. В данном примере премия стремится к нулю, однако, она может и сохраниться. В таком случае инвестор, который использует агрессивную стратегию, получит доход больший, чем инвестор на консервативной стратегии, т.к. изначально принял на себя больший уровень риска.

Почему не стоит бояться просрочки

Чтобы ответить на это, нужно вернуться к вопросу о том, что из себя представляет инвестиционная платформа JetLend.

JetLend — это платформа, которая объединяет инвесторов и заемщиков.

Инвесторы — дают свои деньги в долг малому и среднему бизнесу, а заемщики — это предприниматели, которым нужны средства для развития бизнеса. С полученной в процессе предпринимательской деятельности прибыли они возвращают деньги инвесторам вместе с начисленными процентами.

Любое взаимодействие с инструментами кредитования и их аналогами (например займы) — непременно будут сопряжены с просрочками и дефолтами. Это особенность кредитного бизнеса.

Другой вопрос, как контролировать уровень риска. Вопрос риска мы закрыли при помощи стратегий, вы можете выбрать низкий или высокий риск, а режим автоинвестирования уже самостоятельно подберет нужные займы под ваши параметры. Единственное, что вам нужно — определить, какой тип стратегии больше подходит под ваш стиль инвестирования.

Подведение итогов

Краудлендинг — хороший инструмент, при помощи которого вы можете сохранить доходность выше, чем в традиционных инструментах (облигации, вклады).

Да, в данном инструменте вы столкнетесь с новыми для себя понятиями и событиями, такими как просрочки, дефолты, реструктуризации, переуступки и прочими нюансами. Но не стоит бояться нового, иначе вы рискуете недополучить прибыль.

Если у вас остались вопросы и нужно дополнительно разобраться, вы всегда можете обратиться к специалистам поддержки или к вашему персональному менеджеру на тарифе Premium или Ultra.