Краудинвестинг: что это такое и как он работает?

В эпоху технологического прогресса поиск средств для новых идей становится как никогда актуальным. Источники традиционного финансирования могут оказаться недоступными для многих молодых компаний. В этом контексте краудинвестинг становится уникальным способом, предоставляющим возможность получить деньги напрямую от инвесторов. Это не только способ привлечения капитала, но и инструмент социального взаимодействия, где инвесторы становятся частью проекта. Давайте разберемся, как эта новая форма финансирования меняет парадигму предпринимательства и открывает новые горизонты для тех, кто готов рисковать.

Что такое краудинвестинг?

Краудинвестинг (от англ. crowdinvesting) — это одна из форм краудфандинга. Его еще называют акционерным краудфандингом. С помощью краудинвестинга проекты получают финансирование от большого числа инвесторов в обмен на акции компании или другое вознаграждение. Этот подход позволяет стартапам получать доступ к капиталу, а инвесторам — возможность инвестировать в перспективные проекты.

Выделяется 3 типа краудинвестинга. Такое разделение обусловлено типом вознаграждения:

• часть в собственности компании;
• пакет акций компании-заемщика;
• дивиденды от участия в проекте.

Краудинвестинг — инновационный подход к финансированию, который меняет традиционную динамику рынка. Этот инвестиционный инструмент делает рынок более демократичным и доступным для широкой аудитории инвесторов и предпринимателей.

Краудинвестинг в России

Рынок краудинвестинга в России продолжает развиваться. В марте 2024 года Центральный банк (ЦБ) опубликовал статистику по работе инвестиционных платформ. В 2023 году с помощью краудинвестинга заемщики привлекли 4,99 млрд рублей из 27,7 млрд общего объема рынка краудфандинга. Стоит отметить, что в 2021 году этот показатель был на уровне 4,74 млрд рублей.

В докладе ЦБ отмечается, что на долю двух-трех краудинвестиционных платформ приходится бо́льшая часть рынка. Причем крупнейший оператор (ОИП) занимает 66% всего рынка краудинвестинга. Наиболее известные площадки в России: Rounds, SimpleEstate и Finmuster.

Несмотря на это, первое место по количеству привлеченных средств на рынке занимает краудлендинг. В 2023 году через него инвесторы вложили в бизнес 22,8 млрд рублей. По словам основателя и генерального директора инвестиционной платформы JetLend Романа Хорошева, главная причина, по которой инвесторы предпочитают краудлендинг — высокая доходность.

Как работает краудинвестинг?

Краудинвестинг работает на основе сбора средств через специализированные онлайн-платформы. Именно там встречаются потенциальные инвесторы и заемщики. Давайте разберемся, как происходит взаимодействие между ними.

1. Размещение проекта. Заемщик подает заявку на выбранной краудинвестиционной платформе. К ней он прилагает все необходимые для регистрации акционерного общества (АО) сведения. Сотрудники проверяют предоставленную информацию, регистрируют компанию и размещают проект на площадке.
2. Регистрация инвесторов. Чаще всего для регистрации на платформе физические лица должны ввести личные данные, номер телефона и электронную почту. Также в личном кабинете необходимо будет загрузить скан или фотографию паспорта. Некоторые платформы могут попросить пройти дополнительный тест, который подтвердит знания об инвестициях. После прохождения всех процедур верификации инвесторы смогут пополнить свой счет.
3. Инвестирование. Инвесторы изучают предложенные варианты и выбирают подходящий. После этого вкладчики покупают акции компании через платформу краудинвестинга. Они отобразятся в личном кабинете инвестора. Обычно площадки предоставляют удобные инструменты, включая систему электронных платежей и статистику. После покупки актива проинвестированные средства попадают на счет АО.
4. Реализация проекта. После успешного сбора необходимых средств заемщик приступает к реализации своего проекта. Это может быть разработка продукта, запуск нового бизнеса, проведение исследований или выполнение других задач, указанных в описании проекта.
5. Получение прибыли. При достижении определенных задач или полной реализации проекта заемщик выплачивает инвесторам вознаграждение. Условия оговариваются заранее. Это может быть пакет акций, дивиденды или часть в собственности компании. Заемщик также может выкупить у инвестора его пакет акций и выплатить за это деньги.

Обычно на инвестиционных платформах есть вторичный рынок. На нем можно продать акции другим инвесторам. Это дает возможность получить вложенные средства до того, как компания выйдет на IPO.

Стоит отметить, что по законодательству РФ максимальная сумма, которую можно инвестировать через инвестиционные инструменты, составляет 600 тысяч рублей. Краудинвестинг не исключение. Бо́льшую сумму могут вложить только квалифицированные инвесторы.

Краудинвестинг обеспечивает эффективное взаимодействие между заемщиками и инвесторами. Площадки создают возможность для получения средств проектам и стимулируют инвестиционную активность населения.

Преимущества и недостатки

Краудинвестинг — это относительно новый инвестиционный инструмент, у которого есть как сильные, так и слабые стороны. Давайте их рассмотрим.

Преимущества краудинвестинга

Доступность капитала. Краудинвестинг дает предпринимателям возможность получить внешнее финансирование. Особенно актуально это для стартапов и небольших компаний, которые сталкиваются с проблемами при выборе традиционных источников.

Демократизация инвестиций. Акционерный краудфандинг позволяет широкому кругу людей вкладывать деньги в малый бизнес, микробизнес и стартапы. Это содействует увеличению доступности инвестиций.

Разнообразие возможностей. Краудинвестинг предоставляет возможности для диверсификации инвестиционного портфеля. Инвесторы могут выбирать проекты, которые соответствуют их интересам и уровню риска: от бизнес-проектов стартапов до недвижимости.

Повышение лояльности и вовлеченности. Инвесторы, вложившие деньги через краудинвестиционные платформы, часто проявляют больший интерес и лояльность к компании, так как они становятся ее частью. Это может способствовать активной поддержке проекта и его успеху в долгосрочной перспективе.

Недостатки краудинвестинга

Высокий уровень риска. Инвестирование через краудинвестинг связано с высокими рисками. Особенно если инвесторы вкладываются в стартапы или проекты на ранних стадиях развития. Не все проекты могут оправдать ожидания, поэтому потеря средств вполне возможна.

Ограничения площадок. Инвестиционные платформы могут вводить ограничения на минимальное пополнение баланса. Значительный размер первоначального взноса создает преграды для небольших инвесторов.

Необходимость продвижения проекта. Для привлечения достаточного количества инвесторов необходимо успешно продвигать проект и создавать привлекательные условия инвестирования. Это требует значительных усилий и ресурсов со стороны заемщика.

Ограничение контроля. Предприниматель, привлекающий деньги через краудинвестинг, может потерять часть контроля над бизнесом. Это происходит потому, что доля от проекта передается акционерам. Однако этот недостаток воспринимается как преимущество для инвесторов. Крупные акционеры могут активно участвовать в управлении и влиять на развитие проекта.

В целом, краудинвестинг дает новые возможности и предпринимателям, и инвесторам. Но при этом несет определенные риски, которые следует учитывать при принятии решения об участии в бизнес-проектах с помощью этого инструмента.

Заключение

Акционерный краудфандинг представляет собой важный инструмент для развития рынка инвестиций. Он дает возможность многим частным инвесторам вкладываться в перспективные проекты. Это способствует развитию и реализации новых идей и технологий. Однако успешное использование краудинвестинга требует тщательного планирования, анализа и управления рисками как со стороны заемщиков, так и инвесторов.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей платформы и рынка краудлендинга!