Ключевая ставка оказывает непосредственное влияние на экономическую ситуацию в стране, и фондовый рынок не исключение. В этой статье разберем влияние ключевой ставки на инвестиции, и почему этот показатель важно учитывать при использовании разных инвестиционных инструментов.
Центральный банк регулярно меняет уровень ключевой ставки как в большую, так и в меньшую сторону в рамках проводимой денежно-кредитной политики. Многие инвестиционные инструменты быстро реагируют на эти изменения, что может сильно повлиять на портфель инвестора. Именно поэтому важно понимать влияние ключевой ставки на инвестиции. Рассмотрим подробнее, как рост или снижение ключевой ставки сказываются на основных инструментах для сохранения и приумножения сбережений.
Ключевая ставка первостепенно влияет на ставки по кредитам — чем она выше, тем дороже обходятся кредиты для коммерческих банков и их конечных клиентов. Вместе с ними ставки по банковским депозитам тоже растут. Это обусловлено тем, что банки используют средства вкладчиков для обеспечения своих потребностей, например, для предоставления кредитов. Фактически вклады выступают в роли кредитов, где заемщиком выступает банк, а кредитором — граждане. Поэтому ставки по депозитам меняются вслед за базовой ставкой Центробанка.
Рост ключевой ставки — хорошая возможность оформить вклады под высокий процент. В такой ситуации банковские вклады становятся не только инструментом сохранения капитала от обесценивания, но и возможностью заработать — получить высокий процентный доход. Для банков высокие ставки по депозитам — способ привлечь больше денег в свой оборот от населения.
Рынок облигаций одним из первых реагирует на изменения ключевой ставки ЦБ. Купонная доходность по облигациям напрямую зависит от уровня ключевой ставки — она всегда немного выше показателя КС. Все новые облигации как компаний, так и государства, выпускаются с учетом текущей ключевой ставки. В облигациях с фиксированным купоном этот показатель сохраняется на весь срок действия ценных бумаг.
При росте ключевой ставки ранее выпущенные облигации с более низким процентом становятся менее привлекательными для инвесторов. Они могут упасть в цене, так как приносят сравнительно меньшую доходность. И наоборот, снижение ключевой ставки дополнительно увеличивает стоимость более доходных облигаций.
Акции считаются более высокорисковым инструментом, чем облигации. На этот рынок ключевая ставка влияет преимущественно через изменение стоимости денег в стране.
Чем ниже ключевая ставка, тем дешевле деньги. Соответственно, инвесторы более спокойно вкладывают их в активы с повышенным риском. Кроме того, инвестирование в акции становится более привлекательным, чем покупка облигаций, так как доходность последних падает вслед за КС. А это, в свою очередь, способствует росту котировок акций.
При повышении ключевой ставки процесс становится зеркальным — облигации показывают повышенную доходность с меньшими рисками, и рынок акций начинает снижаться. А для компаний-эмитентов высокая ключевая ставка означает сложности с получением финансирования и увеличением производства, от чего зависит их выручка, а значит — размер дивидендов.
Инвестиции в валюту напрямую зависят от изменений ключевой ставки страны. Например, при снижении ключевой ставки рубль становится более доступным и дешевеет. В этой ситуации инвесторы валютного рынка избавляются от такого актива, например, закрывают банковские вклады и переносят свои сбережения в более доходные валюты других стран. А это может привести к еще большему падению стоимости рубля.
Рост ключевой ставки, наоборот, укрепляет рубль. Хранить национальную валюту, например, на банковских депозитах, становится более выгодно, чем покупать валюту других стран. Это дополнительно стимулирует спрос со стороны иностранных инвесторов. Они также хотят заработать на росте валюты, которая укрепляется благодаря снижению оборота денег в стране и уменьшению валютных спекуляций.
Краудлендинг — это финансирование малого и среднего бизнеса множеством частных инвесторов на специальных онлайн-площадках. Бизнес оформляет заем, только не в банке, а на краудлендинговых платформах, таких как JetLend. Процентная ставка, а значит — доход по таким займам устанавливается в зависимости от рискованности вложений и текущего уровня ключевой ставки.
Доходность инвестиций в краудлендинг, как правило, выше банковских вкладов и облигаций. И высокий уровень базовой ставки делает такие инвестиции еще более привлекательными для инвестора. Для заемщиков финансирование через краудлендинг актуально более гибкими условиями, чем в других финансовых институтах.
В целом, этот инструмент остается доходным и выгодным в условиях как повышенной, так и сниженной ключевой ставки. Например, на сегодняшний день ожидаемая доходность инвесторов на платформе JetLend составляет 25% годовых при сохранении ключевой ставки на уровне 16%. А средневзвешенная доходность инвесторов за 2023 год до уплаты налогов составила 19% годовых.
Высокая ключевая ставка — негативное явление для экономики. Однако при грамотном составлении портфеля инвестора рост ключевой ставки поможет не только сохранить капитал от инфляции, но и получить хороший инвестиционный доход.
Способы заработать на высокой ключевой ставке:
Инвестору важно отслеживать влияние ключевой ставки на инвестиции, чтобы прогнозировать изменения стоимости своих активов и вовремя принимать правильные решения для сохранения и приумножения вложений. Это поможет сделать грамотную ребалансировку портфеля для сохранения ожидаемого уровня доходности и соответствия выбранной стратегии инвестиций.
Ключевая ставка влияет на все финансовые институты, в том числе фондовый рынок и инвестиционные инструменты. Инвесторам важно отслеживать этот показатель, чтобы вовремя реагировать на изменения стоимости активов и использовать открывающиеся возможности для заработка, например, при росте ключевой ставки. Это базовый показатель в инвестициях, который необходимо изучить даже начинающим инвесторам.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей платформы и рынка краудлендинга!
28 / 06 / 2023
11 / 03 / 2024
26 / 03 / 2024