Инвестирование в акции может принести сравнительно более высокую доходность, чем другие инвестиционные инструменты. Именно поэтому этот вид ценных бумаг широко распространен среди инвесторов — только за 2023 год инвесторы Мосбиржи вложили в акции 178,1 млрд рублей. В этой статье разберемся, из чего складывается доходность акций, что на нее влияет, и на какие показатели может рассчитывать частный инвестор.
Доходность акций — конечный финансовый результат, который получит инвестор в результате владения акциями и совершения сделок с этими ценными бумагами. Доходность в большинстве случаев прямо пропорциональна риску — чем выше потенциальная прибыль от инвестирования, тем выше шанс частично или полностью потерять вложения.
Доход от акций имеет две составляющих — спекулятивную и дивидендную. Первая заключается в росте стоимости самого актива. Инвестор заинтересован купить акции дешевле и продать дороже, и разница между покупкой и продажей и есть его инвестиционный доход. Некоторые компании выплачивают дивиденды по акциям — делятся частью прибыли со всеми инвесторами, что увеличивает доход инвестора от активов.
Доход от инвестирования подлежит налогообложению. Дивиденды поступают на счет инвестора уже после вычета налога — его уплачивает компания-эмитент. Налог на доходы физических лиц (НДФЛ) со спекулятивного дохода обычно удерживает брокер и самостоятельно уплачивает его в Федеральную налоговую службу (ФНС). В случае если инвестор владел акциями более трех лет, он может воспользоваться льготой длительного владения и получить налоговый вычет в размере до 3 млн рублей за каждый год владения акциями.
Если инвестировать в акции через индивидуальный инвестиционный счет, можно возвращать до 60 тысяч рублей уплаченного НДФЛ каждый год и освободить доход от инвестиций в пределах лимита в 30 миллионов рублей. По данным Мосбиржи, 84% оборота по ИИС за 2023 год пришлось именно на акции.
Важно понимать, что инвестирование в акции связано с определенными инвестиционными рисками. Никто не может гарантировать конкретный уровень доходности, так как на стоимость ценных бумаг и размер дивидендов влияет множество как внешних, так и внутренних факторов. Вот основные из них:
В результате различных событий стоимость акций может как увеличиться, так и уменьшиться, и выплата дивидендов — не гарантия доходности. Они могут компенсировать инвестору падение стоимости акций, но компания-эмитент может отменить выплату дивидендов в любой момент.
Инвестору важно спрогнозировать доходность акций, чтобы принять решение — вкладывать в них средства или нет. Оценив ожидаемую прибыль от вложений, инвестор сможет подобрать наиболее подходящие активы в портфель инвестора в соответствии с выбранной инвестиционной стратегией.
Доходность акций может служить показателем рискованности таких вложений. Если компания обещает потенциально высокий доход, например, сотни процентов годовых, это может означать, что есть высокий шанс потерять вложенные средства. Нужно объективно оценить такой актив и его риски, прежде чем добавлять его в свой портфель.
В случае банкротства компании или несоответствия акций биржевым требованиям, ценные бумаги могут быть исключены из фондовой биржи — такая процедура называется делистингом. Компания также может инициировать делистинг самостоятельно. Как правило, после объявления о делистинге, акции компании сильно падают в цене, а у инвестора есть еще 3 месяца, чтобы принять решения по активам, пока они все еще торгуются на бирже.
Например, в мае 2023 года из-за серии дефолтов «ПАО «ОРГ» (ранее — «Обувь России» Мосбиржа приняла решение о принудительном делистинге ценных бумаг компании. А в ноябре 2023 года о намерении провести делистинг сообщила золотодобывающая компания Polymetal, и за два дня ее акции упали в цене на 28% до минимума — 402,5 рубля за акцию. Однако в феврале 2024 года компания опровергла намерения провести делистинг с Мосбиржи, после чего стоимость акций выросла на 15,25%.
Для оценки доходности используется такой инструмент, как безрисковая ставка. Она показывает минимально допустимую доходность актива в сравнении с наиболее консервативными инструментами. А подробнее о том, как рассчитать доходность инвестиций и какие для этого есть формулы, рассказали в отдельной статье.
Акции — сравнительно более доходный инструмент, чем, например, облигации или банковские вклады. Грамотно составленный портфель инвестора с достаточной доходностью акций поможет быстрее достичь инвестиционных целей, а в долгосрочной перспективе может приносить стабильный пассивный доход от дивидендов.
Например, можно использовать дивидендную стратегию инвестирования и инвестировать, в частности, в так называемых дивидендных королей. Это те компании, которые стабильно и регулярно выплачивают и увеличивают дивиденды не менее 50 лет подряд. В этом случае инвесторы рассчитывают именно на дивидендный доход и относительную стабильность компаний, так как за такой долгий срок они пережили многие кризисы и другие факторы.
Стоимость акций постоянно меняется — такие колебания называются волатильностью рынка. Она будет разной на краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Разберем доходность акций подробнее на примере Роснефти.
27 марта 2024 года одна акция Роснефти стоила 555,4 рубля, а на следующий день — уже 560,9. Изменения в стоимости за один день составила 5,5 рубля или 0,99%. Месяц назад, 28 февраля 2024 года, одна акция стоила 568,5 рубля. Соответственно, за один месяц акции компании подешевели на 7,6 рубля. То есть доходность акций за месяц была отрицательной: —1,33%.
Однако год назад, 28 марта 2023 года, одна акция стоила всего 381,5 рубля, и годовая доходность акций составила 179,4 рубля или 47%. Но если посмотреть стоимость акций 3 года назад, 28 марта 2021 года, акция стоила 575,3 рубля. Значит, за 3 года доходность снова вышла отрицательной — цена уменьшилась на 14,4 рубля, или —2,5%.
Но в долгосрочной перспективе рынок всегда растет. Если взять последние 10 лет, с 28 марта 2014 года по 28 марта 2024 года, стоимость акции возросла с 231,4 рубля до 560,9 рубля. То есть за 10 лет доходность акции составила 329,5 рубля — это 142% за весь период или в среднем 14,2% годовых, несмотря на все колебания как в большую, так и в меньшую сторону.
График изменения стоимости акций компании Роснефть за 10 лет
При этом Роснефть регулярно выплачивает дивиденды — раз в полгода или год. Например, в январе 2024 года компания выплатила по 30,77 рубля дивидендами на каждую акцию. Дивидендная доходность составила 5,12%. Стабильные дивидендные выплаты также увеличивают прибыль инвестора в долгосрочной перспективе.
Таким образом, доходность акций будет отличаться на разных периодах — день, неделя, месяц, год, 3 года и так далее. Поэтому инвестору важно анализировать каждый инвестиционный инструмент по отдельности в соответствии со своей инвестиционной стратегией и целями инвестирования.
На краудлендинговой платформе JetLend, в отличие от фондового рынка, инвестор может зафиксировать доходность на длительный срок — до 3-х лет. Краудлендинг — это долговые инвестиции в бизнес, когда инвестор предоставляет компании заем и получает за это процентный доход. На сегодняшний день ожидаемая доходность на платформе JetLend составляет 25% годовых, которую можно зафиксировать на весь срок выдачи займа.
Доходность акций — финансовый результат, который получает инвестор от владения и продажи этих ценных бумаг. Она зависит от множества как внутренних, так и внешних факторов и постоянно меняется как в большую, так и в меньшую сторону. Инвестору важно рассчитывать доходность акций для того, чтобы принять решение о целесообразности ее покупки для достижения поставленных инвестиционных целей.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей платформы и рынка краудлендинга!
28 / 04 / 2023
21 / 11 / 2022
07 / 10 / 2021
