Существует множество классификаций инвесторов, и каждая из них формируется на основе определенного критерия. Это может быть статус, квалификация или готовность к рискам. Понимание различий между разными типами инвесторов помогает сформировать полную картину и разобраться в устройстве фондового рынка. В этой статье мы рассмотрим основные виды инвесторов и главные цели каждого из них.
Первая классификация, которую мы рассмотрим, формируется на основе статуса. По этому критерию выделяют три вида инвесторов: частные, корпоративные и институциональные. Каждая из этих категорий имеет свои особенности и цели. Именно они определяют роль инвестора на фондовом рынке.
Частные инвесторы — это физические лица, инвестирующие личные средства в различные активы. Они могут вкладывать деньги в ценные бумаги, недвижимость, краудлендинг, облигации или другие инвестиционные инструменты.
По итогам марта 2024 года, количество частных инвесторов на Мосбирже выросло до 31,1 млн человек. Хотя еще в ноябре прошлого года этот показатель был на уровне 29,2 млн.
Среди наиболее популярных активов среди частных инвесторов в марте можно выделить:
Чаще всего целью этого типа инвесторов является увеличение капитала. Некоторые ставят перед собой и другие инвестиционные цели: накопить на пенсию, сохранить средства от инфляции или создать источник пассивного дохода.
Корпоративные инвесторы — это организации, которые инвестируют средства компании. Чаще всего к ним относятся корпорации и крупные фирмы.
По данным Forbes за 2023 год, в топ-5 компаний, вкладывающих часть своего капитала в другие российские предприятия, вошли Газпром, Роснефть, Атомэнергопром, Арктик СПГ 2 и Норникель. Следует отметить, что в этот рейтинг не включаются крупные холдинги (Ростех) и инвестиционные компании (АФК «Система»).
Корпоративные инвесторы обычно преследуют две цели: увеличение собственного капитала и поглощение другой фирмы. Для этого они приобретают не только ценные бумаги, но и нематериальные активы, неконтролирующие доли участия (НДУ) или компании в целом.
Решения корпоративных инвесторов могут оказывать существенное влияние на котировки ценных бумаг, стратегии других участников рынка и экономику в целом.
Институциональные инвесторы — это компании, которые инвестируют в активы от имени частных инвесторов или предприятий. Это пенсионные и инвестиционные фонды, страховые компании. В штате этого типа инвесторов есть специализированные команды, которые управляют инвестициями.
По сути, институциональные инвесторы управляют капиталом клиентов и выбирают, в какие активы их вложить. То есть их основная цель — приумножение средств других инвесторов.
Так институциональные инвесторы получают значительные финансовые ресурсы и доступ к разнообразным активам. Их инвестиционные решения и стратегии также оказывают влияние на фондовый рынок.
Подробнее о том, какую роль играют институциональные инвесторы на рынке, читайте в статье.
В зависимости от квалификации выделяется два вида инвесторов: квалифицированные и неквалифицированные. Каждая категория определяет доступ к различным типам инвестиционных инструментов и размер инвестиций. Давайте рассмотрим эти типы инвесторов более подробно.
Квалифицированные инвесторы — инвесторы с определенным уровнем дохода, профессиональными знаниями и опытом. Например, Банк России, кредитные организации, юридические и физические лица, подтвердившие квалификацию. Стоит отметить, что этот статус закреплен нормативными правовыми актами.
Чтобы компании получить статус квалифицированного инвестора, нужно выполнить одно из условий:
Среди критериев, которые позволяют физическому лицу стать квалифицированным:
У квалифицированных частных инвесторов есть преимущества в виде расширенного списка инструментов и повышенного лимита на инвестирование. Они могут вкладывать более 600 тысяч рублей. У неквалифицированных инвесторов такой возможности нет.
Подробнее о возможностях и рисках статуса квалифицированного инвестора — в статье.
Неквалифицированным считается любой частный инвестор, у которого нет статуса квалифицированного. Они ограничены в выборе инструментов, но могут инвестировать даже небольшие суммы. Подробнее о том, зачем нужны инвестиции и как стать инвестором, мы рассказывали в другом материале.
Так, у неквалифицированных инвесторов есть доступ к традиционным инвестиционным продуктам, таким как акции и облигации. Но они не могут покупать активы на зарубежном рынке, паи закрытых инвестиционных фондов (ЗПИФ) и иностранные облигации.
Отметим, что подтверждение статуса квалифицированного инвестора необходимо для защиты новичков от риска, связанного с более сложными и менее доступными инвестициями.
Еще один критерий, по которому можно классифицировать инвесторов, — толерантность к рискам. По этому признаку выделяют два типа инвесторов: консервативные и агрессивные.
Этот вид инвесторов предпочитает сохранять капитал и избегать значительных колебаний в цене актива. Консервативные инвесторы характеризуются низким уровнем толерантности к риску и предпочитают надежные инвестиционные инструменты с низким уровнем волатильности.
Основные черты консервативных инвесторов:
Главная инвестиционная цель консервативного инвестора — защита от инфляции и сохранение капитала в долгосрочной перспективе.
Агрессивные инвесторы, наоборот, готовы к бо́льшим инвестиционным рискам. Они стремятся к максимизации инвестиционных возможностей и готовы к значительным колебаниям на рынке.
Основные черты агрессивных инвесторов:
Агрессивные инвесторы также используют кредитное плечо или спекулируют на рынке, несмотря на то, что это сопряжено с дополнительными рисками. Ведь их основная цель — получение максимальной доходности.
Для снижения рисков такие инвесторы включают в портфель защитные активы. К ним относятся ОФЗ, акции дивидендных аристократов и королей и депозиты в банках.
Важно понимать, что готовность к рискам инвестора может меняться в зависимости от его финансового положения, опыта, целей и временно́го горизонта. Например, инвестор предпенсионного возраста может перейти от агрессивного подхода к более консервативным инвестиционным стратегиям.
Каждый вид инвесторов играет важную роль в формировании фондового рынка. Кто-то оказывает большее влияние, кто-то меньшее. Но вместе они определяют динамику инвестиционных процессов. Независимо от того, являетесь ли вы квалифицированным инвестором, предпочитаете ли консервативный или агрессивный подход, важно составлять инвестиционный план. Это поможет сформировать эффективный портфель и управлять рисками.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей платформы и рынка краудлендинга!
13 / 01 / 2023
12 / 04 / 2022
27 / 12 / 2022